Tele2, கட்டணங்கள், கேள்விகளில் உதவி

முழு பணப்புழக்கமும் கடன் வழங்குபவர்களுக்கும் உரிமையாளர்களுக்கும் இடையில் விநியோகிக்கப்பட்டால், அது இரண்டு பாய்ச்சல்களைக் கொண்டிருக்கும்: கடனளிப்பவர்களின் ஓட்டம் மற்றும் உரிமையாளர்களின் ஓட்டம்:

PN = PN to + PN s + DS அதிகரிப்பு

கடன் வழங்குபவர்களுக்கு பணப்புழக்கம்கடன்கள் மற்றும் கடன்களுக்கான வட்டி செலுத்துதல் மட்டும் அல்ல, ஆனால் முதன்மைக் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் அதே நேரத்தில் புதிய கடன்களைப் பெறுதல் ஆகியவை அடங்கும்:

PN முதல் = வட்டி செலுத்தப்பட்டது - கடன் வாங்கிய மூலதனத்தில் அதிகரிப்பு (+ குறைவு).

கடன் வாங்கப்பட்ட நிதிகளின் அதிகரிப்பு வட்டி செலவை விட அதிகமாக இருந்தால் ஓட்டம் எதிர்மறையாக இருக்கலாம்.

உரிமையாளர்களின் பணப்புழக்கம் (பங்குதாரர்கள்)பங்குதாரர்களின் ஈவுத்தொகையை மட்டும் கொண்டிருக்கவில்லை, இது நிறுவனத்தின் புதிய பங்குகளை வாங்குவதற்கு பங்குதாரர்களின் பணச் செலவுகள் (வெளியேற்றம்) அடங்கும், இது பங்கு மூலதனத்தின் அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கிறது:

PN கள் = ஈவுத்தொகை செலுத்தப்பட்டது - பங்கு மூலதனத்தில் அதிகரிப்பு

பங்குகளின் விற்பனையின் பணப்புழக்கத்தை விட ஈவுத்தொகையின் அளவு குறைவாக இருந்தால் ஓட்டம் எதிர்மறையாக இருக்கலாம்.

பணி 1.

ஒரு வணிகத்தின் பணப்புழக்கம், உற்பத்தி மற்றும் விநியோகத்தை அதன் இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கையைப் பயன்படுத்தி தீர்மானிக்கவும். தேய்மான கட்டணம் 9238 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்.

அட்டவணை 1- இருப்பு

அட்டவணை 3 - தீர்வு

முடிவு:

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
பணி 2

ஒரு வணிகத்தின் பணப்புழக்கம், உருவாக்கம் மற்றும் விநியோகத்தை அதன் இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கையைப் பயன்படுத்தி தீர்மானிக்கவும். மேற்கண்ட அறிக்கைகளின் அடிப்படையில் பணப்புழக்க அறிக்கையைத் தயாரிக்கவும்.

அட்டவணை 1- இருப்பு

அட்டவணை 2 - லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை

பணப்புழக்கம் மற்றும் அதன் விநியோகத்தை தீர்மானிக்கவும்.

அட்டவணை 3 - பணப்புழக்கம்

2. நிதிநிலை அறிக்கைகளின் அடிப்படையில் பணப்புழக்க அறிக்கையைத் தயாரிப்பதற்கான வழிமுறை இரண்டு நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது:

1.நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் பயன்பாடு பற்றிய அறிக்கையை வரைதல்(அட்டவணை 5). இருப்புநிலை தரவுகளின் அடிப்படையில், பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் கணக்கிடப்படுகின்றன. இரண்டு வகையான மாற்றங்கள் உள்ளன: “ஆதாரம்” - பணத்தின் ரசீதை வகைப்படுத்துகிறது; "பயன்பாடு" மாற்றம் அவர்களின் செலவினங்களை வகைப்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சொத்தின் எந்தவொரு பொருளையும் அதிகரிக்க, பணம் தேவைப்படுகிறது, எனவே ஒரு சொத்தின் எந்தவொரு பொருளின் அதிகரிப்புக்கும் வழிவகுக்கும் நடவடிக்கைகள் பயன்படுத்திபணம், மற்றும் குறைவு, மாறாக, பணத்தின் வெளியீட்டிற்கு வழிவகுக்கிறது, எனவே, கருதப்படுகிறது ஆதாரம். இதையொட்டி, எந்தவொரு பொறுப்புப் பொருளையும் குறைப்பது பணத்தின் செலவாகும், எனவே இது கருதப்படுகிறது பயன்பாடுபணம், மற்றும் பொறுப்பு உருப்படிகளின் அதிகரிப்பு பங்கு அல்லது கடன் வாங்கிய மூலதனத்தின் அதிகரிப்புடன் தொடர்புடையது, எனவே இது கருதப்படுகிறது ஆதாரம்.

அட்டவணை 4 - இருப்புநிலை உருப்படிகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் பகுப்பாய்வு.

நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் பயன்பாடு, ஆயிரம் ரூபிள்.

அட்டவணை 4 இல் உள்ள தரவுகளின் அடிப்படையில், நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் பயன்பாடு பற்றிய அறிக்கையை நாங்கள் உருவாக்குகிறோம்:

அட்டவணை 5 - நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் பயன்பாடுகள் பற்றிய அறிக்கை

2. பணப்புழக்க அறிக்கையைத் தயாரித்தல்.நடவடிக்கை வகை, செயல்பாடு, முதலீடு, நிதி ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் பணப்புழக்கங்கள் பற்றிய தகவல்களை அறிக்கை வழங்குகிறது.

கூடுதலாக, அறிக்கையிடல் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு VA ஐக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம், அறிக்கையிடல் ஆண்டின் இறுதியில் வேறு தொகையுடன் ஏன் முடிந்தது என்பதைக் கண்டறிய அறிக்கை சாத்தியமாக்குகிறது.

அதே நேரத்தில், படிவம் எண் 4 இல் வருடாந்திர அறிக்கையை வரைவதற்கான விதிகளுடன் ஒப்பிடுவதை உறுதி செய்ய, பின்வரும் அம்சங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன:

1) செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றங்கள் (சரக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகள்) மற்றும் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் இயக்க நடவடிக்கைகளின் விளைவாக கருதப்படுகின்றன;

2) குறுகிய கால கடன்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அவை முக்கியமாக தற்போதைய உற்பத்தி நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புடையதாக இருந்தாலும், நீண்ட கால கடன்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் போலவே நிதி நடவடிக்கைகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன;

3) செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகைகள் முக்கிய செயல்பாடுகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை முதலீட்டு நடவடிக்கைகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன;

4) கணக்கீட்டில் தேய்மானம் இரண்டு முறை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது: ஒரு முறை செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளின் விளைவாக பெறப்பட்ட பணத்தின் வரவாகவும், மற்றொரு முறை நிலையான சொத்துக்களை (முதலீட்டு நடவடிக்கைகள்) பெறுவதற்கான மொத்த செலவினங்களுக்கு நிதியளிப்பதன் விளைவாக பணத்தின் வெளியேற்றமாகவும்;

5) இந்த வழக்கில் கணக்கியல் OPN கணக்கிடப்படுவதால், செலுத்த வேண்டிய வட்டி கணக்கீட்டில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

அட்டவணை 6 - பணப்புழக்க அறிக்கை

பணப்புழக்கத்தை தீர்மானித்தல், பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு

பணப்புழக்கத்தை தீர்மானித்தல் பற்றிய தகவல், பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு

1. வரையறை

வரையறை

குறிப்புகள் வடிவில்

தெளிவுபடுத்தல்கள்

2. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு

3. பணப்புழக்க மேலாண்மை அமைப்பு

4. பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கும் முக்கிய காரணிகள்

5. முக்கிய விஷயம் பற்றி சுருக்கமாக

1. வரையறைபணப்புழக்கம்

பணப்புழக்கம் அல்லது பணப்புழக்கம் என்பது அதன் பொருளாதார உள்ளடக்கத்திலிருந்து சுருக்கப்பட்ட எண்களின் வரிசையாகும், இது காலப்போக்கில் விநியோகிக்கப்பட்ட பெறப்பட்ட அல்லது செலுத்தப்பட்ட பணத்தின் வரிசையைக் கொண்டுள்ளது. பணப்புழக்க மேலாண்மை என்பது பணப்புழக்கத்தின் கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. எடுத்துக்காட்டாக, ரொக்கம் சரக்குகளாகவும், பெறத்தக்க கணக்குகளாகவும், மீண்டும் பணமாகவும் மாற்றப்பட்டு, நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனச் சுழற்சியை மூடுகிறது. பணப்புழக்கம் குறையும் போது அல்லது முற்றிலுமாக தடுக்கப்படும் போது, ​​திவாலான நிகழ்வு ஏற்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் முறையாக லாபம் ஈட்டினாலும் கூட நிதி பற்றாக்குறையை அனுபவிக்கலாம் (எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனத்தின் வாடிக்கையாளர்களின் கட்டண விதிமுறைகள் மீறப்படுகின்றன). இதுவே, திவால்நிலையின் விளிம்பில் இருக்கும் இலாபகரமான ஆனால் பணமதிப்பற்ற நிறுவனங்களின் பிரச்சனைகளை ஏற்படுத்துகிறது.

கட்டணம் செலுத்துவதற்கான பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட பதவி CF ஆகும். எண்ணியல் தொடரின் பதவி CF0, CF1, ..., CFn. அத்தகைய தொடரின் தனிப்பட்ட உறுப்பினர் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை அர்த்தங்களைக் கொண்டிருக்கலாம்.

சாராம்சத்தில், பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு பொருளாதார நிறுவனத்தின் (பொதுவாக ஒரு நிறுவனம்) வருமானம் மற்றும் செலவுகளுக்கு இடையிலான வித்தியாசம், பெறப்பட்ட கொடுப்பனவுகளுக்கும் செலுத்தப்பட்ட கொடுப்பனவுகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. பொதுவாக, இது நிறுவனத்தின் தக்கவைக்கப்பட்ட வருவாய் மற்றும் அதன் தேய்மானக் கட்டணங்களின் கூட்டுத்தொகையாகும் (தேய்மானத்தைப் பார்க்கவும்), நிலையான மூலதனத்தை எதிர்காலத்தில் புதுப்பிப்பதற்கான நிதி ஆதாரமாக சேமிக்கப்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் ஒரு நிறுவனத்தால் உண்மையில் பெறப்பட்ட பணத்தின் நிகர அளவு. பல மொழிபெயர்க்கப்பட்ட படைப்புகளில், இந்த கருத்து "பணப்புழக்கம்" அல்லது "பணப்புழக்கம்" என்ற சொற்களால் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, இது தெளிவாக துரதிர்ஷ்டவசமானது, ஏனெனில் ஆங்கிலத்தில் "பணம்" மற்றும் ரஷ்ய மொழியில் "பணம்" என்ற சொற்கள் கருத்துகளின் வரம்பில் மிகவும் வேறுபட்டவை. கவர். எடுத்துக்காட்டாக, பணப்புழக்கத்தில் தேய்மானக் கட்டணங்கள் அல்லது நிறுவனத்தின் வங்கிக் கணக்குகளில் (பணமற்ற பரிவர்த்தனைகளுக்கு) உள்ளீடுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அடங்கும்: பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட பொருளில் ஒன்றுக்கும் மற்றொன்றுக்கும் பணத்துடன் எந்தத் தொடர்பும் இல்லை.

2. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு என்பது பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றங்களின் நேரம் மற்றும் அளவை தீர்மானிப்பதாகும். பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் நோக்கம், முதலில், நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் லாபத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். அதன் தொடக்கப் புள்ளி பணப்புழக்கங்களின் கணக்கீடு ஆகும், முதன்மையாக இயக்க (தற்போதைய) நடவடிக்கைகளில் இருந்து. அதன் தொடக்கப் புள்ளி பணப்புழக்கங்களின் கணக்கீடு ஆகும், முதன்மையாக தற்போதைய நடவடிக்கைகளில் இருந்து.

பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் சுயநிதியின் அளவு, அதன் நிதி வலிமை, திறன் மற்றும் லாபம் ஆகியவற்றை வகைப்படுத்துகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நல்வாழ்வு பெரும்பாலும் அதன் கடமைகளை ஈடுகட்ட பண வரவைப் பொறுத்தது. தேவையான குறைந்தபட்ச பண இருப்பு இல்லாதது நிதி சிக்கல்களைக் குறிக்கலாம். அதிகப்படியான பணம் ஒரு வணிகம் பணத்தை இழக்கும் அறிகுறியாக இருக்கலாம்.

பணப்புழக்க அறிக்கையைப் பயன்படுத்தி பணப்புழக்கங்களை பகுப்பாய்வு செய்வது வசதியானது. சர்வதேச தரநிலை IAS7 இன் படி, இந்த அறிக்கையானது நிதியைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஆதாரங்கள் மற்றும் பகுதிகளால் அல்ல, ஆனால் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் - நடப்பு, முதலீடு மற்றும் நிதி ஆகியவற்றால் உருவாக்கப்படுகிறது. பணப்புழக்க பகுப்பாய்விற்கான தகவல்களின் முக்கிய ஆதாரமாக இது உள்ளது.

பணப்புழக்க அறிக்கையின் கூறுகள் நிறுவனத்தின் நடப்பு, முதலீடு மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளின் பின்னணியில் உள்ள நிதிகளின் வரவு மற்றும் வெளியேற்றம் ஆகும்.

நிறுவனத்தின் லாப வரம்பைப் பாதிக்கும் வணிகப் பரிவர்த்தனைகளின் பணத் தாக்கம் தற்போதைய செயல்பாடுகளில் அடங்கும். இந்த பிரிவில் பொருட்களின் விற்பனை (வேலை, சேவைகள்), நிறுவனத்தின் உற்பத்தி நடவடிக்கைகளில் தேவையான பொருட்களை (வேலை, சேவைகள்) வாங்குதல், கடனுக்கான வட்டி செலுத்துதல், ஊதியம் செலுத்துதல் மற்றும் வரி இடமாற்றங்கள் போன்ற செயல்பாடுகள் அடங்கும்.

முதலீட்டு நடவடிக்கைகள் என்பது நிலையான சொத்துக்கள், பத்திரங்கள், கடன்களை வழங்குதல் போன்றவற்றை கையகப்படுத்துதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல்.

நிதி நடவடிக்கைகளில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்காக உரிமையாளர்களிடமிருந்து பெறுதல் மற்றும் உரிமையாளர்களுக்கு நிதி திரும்பப் பெறுதல், திரும்ப வாங்கிய பங்குகள் மீதான பரிவர்த்தனைகள் போன்றவை அடங்கும்.

பணப்புழக்க அறிக்கையைத் தயாரிப்பதில் பின்வருவன அடங்கும்:

நிறுவனத்தின் தற்போதைய நடவடிக்கைகளின் விளைவாக நிதியைத் தீர்மானித்தல்;

நிறுவனத்தின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் விளைவாக நிதியைத் தீர்மானித்தல்;

நிறுவனத்தின் நிதி நடவடிக்கைகளின் விளைவாக நிதியைத் தீர்மானித்தல்.

இந்த நோக்கத்திற்காக, இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கையின் தரவு பயன்படுத்தப்படுகிறது.

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் எவ்வளவு லாபகரமானவை என்பதை லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை காட்டுகிறது, ஆனால் இது நிறுவனத்தின் தற்போதைய, முதலீடு மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளில் நிதிகளின் வரவு மற்றும் வெளியேற்றத்தைக் காட்ட முடியாது.

வருமான அறிக்கையானது, வருமானம்/செலவுகள் அவை எழும் காலப்பகுதியில் அங்கீகரிக்கப்படும் போது, ​​பெறுதல்/வெளியேறுதல் காலத்தில் அல்ல.

பணப்புழக்கங்களை அடையாளம் காண, வருமான அறிக்கையை மாற்றுவது அவசியம். இந்த வழக்கில், சரிசெய்தல் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதன்படி வருமானம் உண்மையில் பெறப்பட்ட நிதியின் அளவு மற்றும் உண்மையான கொடுப்பனவுகளின் அளவு ஆகியவற்றில் மட்டுமே வருமானம் அங்கீகரிக்கப்படுகிறது.

வருமான அறிக்கையை மாற்றுவதற்கு இரண்டு முறைகள் உள்ளன: நேரடி மற்றும் மறைமுக.

நேரடி பணப்புழக்க முறை மூலம், வருமான அறிக்கையில் உள்ள ஒவ்வொரு பொருளும் மாற்றப்படுகிறது, இதன் செயல்பாட்டில் உண்மையான பண வரவு மற்றும் உண்மையான செலவு தீர்மானிக்கப்படுகிறது. மறைமுக முறைக்கு வருமான அறிக்கையில் ஒவ்வொரு பொருளின் மாற்றமும் தேவையில்லை. இந்த முறையின்படி, கணக்கீட்டிற்கான தொடக்க புள்ளியானது பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட அறிக்கையிடல் காலத்திற்கான வருடாந்திர லாபம் (இழப்பு) ஆகும், இது பணப்புழக்கங்களுடன் தொடர்புடைய அனைத்து செலவுகளையும் சேர்ப்பதன் மூலம் சரிசெய்யப்படுகிறது (எடுத்துக்காட்டாக, தேய்மானம்) மற்றும் தொடர்புடைய அனைத்து வருமானத்தையும் கழித்தல். பணப்புழக்கங்களுக்கு.

பணப்புழக்க அறிக்கையை வரைவதற்கு முன், முதலில், குறைந்தபட்சம் இரண்டு காலகட்டங்களுக்கு எந்த இருப்புநிலை உருப்படி பணப்புழக்கத்தின் ஆதாரமாக இருந்தது மற்றும் அதன் செலவை ஏற்படுத்தியது என்பதைக் கண்டறிய வேண்டும். நிறுவன நிதிகளின் உருவாக்கம் மற்றும் நுகர்வு ஆதாரங்களைக் காட்டும் அட்டவணையைப் பயன்படுத்தி இது செய்யப்படுகிறது. முதலில், ஒவ்வொரு இருப்புநிலை உருப்படியிலும் மாற்றம் கணக்கிடப்படுகிறது, அதன் பிறகு இந்த மாற்றம் பின்வரும் விதிகளின்படி ஆதாரங்களில் அல்லது நிதி நுகர்வில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது:

"பொறுப்புகள்" அல்லது "ஈக்விட்டி" என வகைப்படுத்தப்பட்ட பொருளின் எந்த அதிகரிப்பும் கிடைக்கும் பணத்தின் ஆதாரம். ஒரு உதாரணம் வங்கி கடன்.

செயலில் உள்ள கணக்குகளில் ஏதேனும் குறைவது பணப்புழக்கத்திற்கான ஆதாரமாகும். எடுத்துக்காட்டுகள்: நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் விற்பனை அல்லது சரக்குகளைக் குறைத்தல்.

நுகர்வு:

நிதிகளின் நுகர்வு "பொறுப்புகள்" அல்லது "ஈக்விட்டி" என வகைப்படுத்தப்பட்ட கணக்கில் ஏதேனும் குறைவைக் குறிக்கிறது. கிடைக்கக்கூடிய நிதிகளின் நுகர்வுக்கான எடுத்துக்காட்டு கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் ஆகும்.

செயலில் உள்ள இருப்புநிலை உருப்படிகளில் ஏதேனும் அதிகரிப்பு. நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களை கையகப்படுத்துதல் மற்றும் சரக்குகளை உருவாக்குதல் ஆகியவை பணப்புழக்க நுகர்வுக்கு எடுத்துக்காட்டுகளாகும்.

பணப்புழக்கத்தின் உருவாக்கம் மற்றும் நுகர்வு நிறுவனத்தின் எந்தவொரு நடவடிக்கையிலும் நிகழ்கிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட செயல்பாட்டுத் துறையுடன் (உற்பத்தி, முதலீடு, நிதி) எந்தெந்த செயல்பாடுகள் உள்வரவை (+) ஏற்படுத்தியது மற்றும் இது நிறுவனத்தின் நிதிகளின் வெளியேற்றத்தை (-) ஏற்படுத்தியது என்பதை கீழே உள்ள அட்டவணை காட்டுகிறது.

"பொறுப்புகள்" அல்லது "ஈக்விட்டி" என வகைப்படுத்தப்பட்ட பொருளின் எந்த அதிகரிப்பும் கிடைக்கும் பணத்தின் ஆதாரம். ஒரு உதாரணம் வங்கி கடன். செயலில் உள்ள கணக்குகளில் ஏதேனும் குறைவது பணப்புழக்கத்திற்கான ஆதாரமாகும். எடுத்துக்காட்டுகள்: நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் விற்பனை அல்லது இருப்புகளைக் குறைத்தல்.

3. பணப்புழக்க மேலாண்மை அமைப்பு

பணப்புழக்க மேலாண்மை அமைப்பை உருவாக்கும்போது, ​​தொடர்புடைய வணிக செயல்முறைகளை மேம்படுத்துவது முக்கியம், அதற்காக தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம்:

மத்திய நிதி மாவட்டங்களின் அமைப்பு, அதன் படி பண வரவு செலவுத் திட்டங்கள் உருவாக்கப்பட்டு கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன;

செயல்பாட்டில் பங்கேற்பாளர்கள், அதாவது, பணம் செலுத்தும் துவக்கிகளாக செயல்படும் நிறுவன ஊழியர்கள், உள் விதிமுறைகளுக்கு இணங்குவதைக் கட்டுப்படுத்துபவர்கள், ஏற்றுக்கொள்பவர்கள்;

வணிகச் செயல்பாட்டில் ஒவ்வொரு பங்கேற்பாளரின் பொறுப்புகள் மற்றும் அதிகாரங்கள், குறிப்பாக பணம் செலுத்தும் வரம்புகளை நிர்ணயித்தல் மற்றும் சில கொடுப்பனவுகளில் முடிவுகளை எடுப்பதற்கு பொறுப்பானவர்கள்;

பணம் செலுத்துவதற்கான நேர அட்டவணை, குறிப்பாக, கட்டணம் செலுத்துவதற்கான விண்ணப்பங்களின் நேரம் மற்றும் வரிசையை நிறுவுதல்.

திட்டமிடல் மற்றும் கட்டுப்பாடு;

எதிர்காலத்தில், இது நிதியின் செலவினங்களைக் கட்டுப்படுத்த நிறுவனத்தின் உயர் மேலாளர்களின் (பொது மற்றும் நிதி இயக்குநர்கள்) தொழிலாளர் செலவுகளைக் குறைக்கும். முன்பு அவர்கள் ஒவ்வொரு கட்டணக் கோரிக்கையையும் மதிப்பாய்வு செய்து கையொப்பமிட வேண்டியிருந்தால், இப்போது செலவுத் தொகைகள் வரவு செலவுத் திட்டங்களில் அங்கீகரிக்கப்பட்டு, பணம் செலுத்துவதற்கான நடைமுறை முறைப்படுத்தப்பட்டதால், பணப்புழக்கங்களின் மீதான கட்டுப்பாட்டை நிதி மேலாளரிடம் ஒப்படைக்கலாம். அதன்படி, நிதி (பொது) இயக்குனர் குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான கொடுப்பனவுகளுக்கு மட்டுமே ஒப்புதல் அளிப்பார், பொதுவாக வரம்பிற்கு மேல், பெரிய அல்லது ஒழுங்கற்ற. எடுத்துக்காட்டாக, வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கு ஒப்புதல் அளிக்கும் போது அலுவலக வாடகைக்கான கட்டணத் தொகையை ஒருமுறை ஒப்புக்கொண்டால் போதும், கட்டணம் செலுத்தும் நடைமுறையின் கட்டுப்பாட்டை விட்டுவிட்டு, நிதி மேலாளருடன் வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கு இணங்க வேண்டும்.

ஒழுங்காக கட்டமைக்கப்பட்ட வணிக செயல்முறைகள் மற்றொரு அழுத்தமான சிக்கலைத் தீர்க்க உதவுகின்றன - பணம் செலுத்துதல் மற்றும் அவற்றின் துவக்கத்தைக் கண்காணிப்பதன் செயல்பாடுகளை பிரிப்பதன் மூலம் நிறுவன ஊழியர்களின் துஷ்பிரயோகத்தின் அபாயத்தைக் குறைக்க. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வணிகப் பகுதியின் தலைவர் தனது நிதி மையத்தில் பணம் செலுத்துவதற்கான அனைத்து கோரிக்கைகளையும் ஏற்றுக்கொள்கிறார் மற்றும் பட்ஜெட்டைச் செயல்படுத்துவதற்குப் பொறுப்பாவார், மேலும் நிதிச் சேவை ஊழியர் (இது ஒரு நிதி இயக்குநராக இருக்கலாம், நிதி மேலாளராக இருக்கலாம்) பட்ஜெட் வரம்புகளுடன் கோரிக்கைகளுக்கு இணங்குவதைக் கண்காணிக்கிறார். மற்றும் கட்டண முறையின் ஒழுங்குமுறை நடைமுறைகளை செயல்படுத்துதல்.

பயனுள்ள பணப்புழக்க மேலாண்மை நிறுவனத்தின் நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு நெகிழ்வுத்தன்மையின் அளவை அதிகரிக்கிறது, இது வழிவகுக்கும்:

செயல்பாட்டு நிர்வாகத்தை மேம்படுத்துதல், குறிப்பாக வருமானம் மற்றும் நிதி செலவினங்களை சமநிலைப்படுத்துதல்;

நிறுவனத்தின் வளங்களைச் சூழ்ச்சி செய்வதற்கான அதிக வாய்ப்புகள் காரணமாக விற்பனை அளவை அதிகரிப்பது மற்றும் செலவுகளை மேம்படுத்துதல்;

கடன் பொறுப்புகளை நிர்வகிப்பதற்கான செயல்திறனை அதிகரிப்பது மற்றும் அவர்களுக்கு சேவை செய்வதற்கான செலவு, கடன் வழங்குபவர்கள் மற்றும் சப்ளையர்களுடன் பேச்சுவார்த்தைகளின் விதிமுறைகளை மேம்படுத்துதல்;

நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பிரிவுகளின் செயல்திறன் மற்றும் அதன் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கான நம்பகமான அடிப்படையை உருவாக்குதல்;

நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை அதிகரித்தல்.

இதன் விளைவாக, ரொக்க ரசீதுகள் மற்றும் செலவினங்களின் அளவு மற்றும் நேரத்தின் உயர் மட்ட ஒத்திசைவு, முக்கிய நடவடிக்கைக்கு சேவை செய்யும் பணச் சொத்துக்களின் தற்போதைய மற்றும் காப்பீட்டு நிலுவைகளுக்கான நிறுவனத்தின் உண்மையான தேவையையும், உண்மையான முதலீட்டு வளங்களின் இருப்பையும் குறைக்க உதவுகிறது. முதலீடு.

திட்டமிடல் கட்டத்தில் பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றங்களை சமநிலைப்படுத்துவது பணப்புழக்க பட்ஜெட்டை (CFB) உருவாக்குவதன் மூலம் மேற்கொள்ளப்படுகிறது, இதன் வடிவம் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் வணிக பண்புகளைப் பொறுத்தது. கணக்கீடுகளின் விளைவாக, பட்ஜெட் காலத்திற்கான நிகர பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிப்பது, அதன் மதிப்பு (நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை) மற்றும் திட்டமிடல் காலத்தின் முடிவில் பண இருப்பு ஆகியவற்றைப் பொறுத்து "பண அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு" என ஒரு தனி வரியில் பிரதிபலிக்கிறது. பிந்தையது எதிர்மறையாகவோ அல்லது குறைந்தபட்ச நிறுவப்பட்ட தரநிலையை விட குறைவாகவோ இருந்தால், முதலாவதாக, கூடுதல் இருப்புக்களை அடையாளம் காண பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றம் பற்றிய பகுப்பாய்வு மேற்கொள்ளப்படுகிறது, இரண்டாவதாக, வெளிப்புற நிதி ஆதாரங்களை ஈர்க்க கடன் திட்டம் வரையப்படுகிறது.

பண இடைவெளியை ஈடுசெய்யும் மற்ற கிடைக்கக்கூடிய முறைகளுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த வெளிப்புற நிதியளிப்பு முறையின் அதிக பொருளாதார சாத்தியக்கூறுகளுக்கு உட்பட்டு கடனை ஈர்ப்பதற்கான முடிவு எடுக்கப்படுகிறது (வாங்குபவர்களிடமிருந்து முன்பணங்கள் அதிகரிப்பு, வணிகக் கடனின் விதிமுறைகளில் மாற்றம், நிலையான கடன்களின் அதிகரிப்பு) . தற்போது, ​​வங்கிகள் பல்வேறு கடன் தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றன: ஓவர் டிராஃப்ட், டேர்ம் லோன்கள், கிரெடிட் வரிகள், வங்கி உத்தரவாதங்கள், கடன் கடிதங்கள் போன்றவை. குறுகிய கால பண இடைவெளியை அகற்ற, ஓவர் டிராஃப்டைப் பயன்படுத்துவது விரும்பத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் கடனை தொடர்ந்து பயன்படுத்துவதன் மூலம். மூலதனம், கடன் தயாரிப்புகளின் வகைகளின் தேர்வு நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு அந்நியச் செலாவணியின் விளைவை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ள வேண்டும்.

4. பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கும் முக்கிய காரணிகள்

பணப்புழக்கங்களின் உருவாக்கத்தை பாதிக்கும் அனைத்து காரணிகளையும் வெளிப்புற மற்றும் உள் என பிரிக்கலாம். வெளிப்புற காரணிகளில் பின்வருவன அடங்கும்: பொருட்கள் மற்றும் நிதிச் சந்தைகளின் நிலைமை, நிறுவனங்களுக்கான வரிவிதிப்பு முறை, சப்ளையர்கள் மற்றும் பொருட்களை வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்கும் நடைமுறை (வணிக விதிகள்), வணிக நிறுவனங்களின் தீர்வு பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்வதற்கான அமைப்பு, வெளிப்புற இருப்பு நிதி ஆதாரங்கள் (கடன்கள், கடன்கள், இலக்கு நிதி).

உள் காரணிகளில், நிறுவனம் அமைந்துள்ள வாழ்க்கைச் சுழற்சியின் நிலை, இயக்க மற்றும் உற்பத்தி சுழற்சிகளின் காலம், தயாரிப்புகளின் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனையின் பருவநிலை, நிறுவனத்தின் தேய்மானக் கொள்கை, முதலீட்டின் அவசரம் ஆகியவற்றை ஒருவர் முன்னிலைப்படுத்த வேண்டும். திட்டங்கள், நிறுவன நிர்வாகத்தின் தனிப்பட்ட குணங்கள் மற்றும் தொழில்முறை.

ஒரு நிறுவன பணப்புழக்க மேலாண்மை அமைப்பின் கட்டுமானம் பின்வரும் கொள்கைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது:

தகவல் நம்பகத்தன்மை மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை;

திட்டமிடல் மற்றும் கட்டுப்பாடு;

கடன் மற்றும் பணப்புழக்கம்;

பகுத்தறிவு மற்றும் செயல்திறன்.

கணக்கியல் மற்றும் நிர்வாகக் கணக்கியலின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்ட உடனடி மற்றும் நம்பகமான கணக்கியல் தகவல் கிடைப்பதே நிர்வாகத்தின் அடிப்படையாகும். அத்தகைய தகவல்களின் கலவை மிகவும் வேறுபட்டது: நிறுவனத்தின் கணக்குகள் மற்றும் பணப் பதிவேட்டில் உள்ள நிதிகளின் இயக்கம், நிறுவனத்தின் பெறத்தக்க மற்றும் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், வரி செலுத்துவதற்கான வரவு செலவுத் திட்டங்கள், கடன்களை வழங்குதல் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அட்டவணைகள், வட்டி செலுத்துதல்கள், வரவு செலவுத் திட்டங்கள் முன்கூட்டியே பணம் செலுத்த வேண்டிய வரவிருக்கும் வாங்குதல்கள் மற்றும் பல. தகவல்களை வழங்குவதில் தாமதங்கள் மற்றும் பிழைகள் முழு நிறுவனத்திற்கும் கடுமையான விளைவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதால், தகவல் பல்வேறு மூலங்களிலிருந்து வருகிறது; அதே நேரத்தில், ஒவ்வொரு நிறுவனமும் வழங்குவதற்கான வடிவம், தகவல் சேகரிப்பின் அதிர்வெண் மற்றும் ஆவண ஓட்டத் திட்டம் ஆகியவற்றை சுயாதீனமாக தீர்மானிக்கிறது.

ஆனால் பணப்புழக்கங்களை நிர்வகிப்பதில் முக்கிய பங்கு, வகைகள், தொகுதிகள், நேர இடைவெளிகள் மற்றும் பிற குறிப்பிடத்தக்க பண்புகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அவற்றின் சமநிலையை உறுதி செய்வதாகும். இந்த சிக்கலை வெற்றிகரமாக தீர்க்க, நிறுவனத்தில் திட்டமிடல், கணக்கியல், பகுப்பாய்வு மற்றும் கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகளை செயல்படுத்துவது அவசியம். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் பொருளாதார நடவடிக்கைகளை திட்டமிடுதல் மற்றும் பணப்புழக்கங்கள் குறிப்பாக பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை கணிசமாக அதிகரிக்கிறது, இது வழிவகுக்கிறது:

பணச் சொத்துக்கள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளின் வருவாயை அதிகரிப்பதன் அடிப்படையில் அவர்களுக்கான நிறுவனத்தின் தற்போதைய தேவைகளைக் குறைத்தல், அத்துடன் பணப்புழக்கங்களின் பகுத்தறிவு கட்டமைப்பைத் தேர்ந்தெடுப்பது;

நிறுவனத்தின் நிதி முதலீடுகள் மூலம் தற்காலிகமாக இலவச நிதிகளை (காப்பீட்டு நிலுவைகள் உட்பட) திறம்பட பயன்படுத்துதல்.

ஒவ்வொரு கால இடைவெளியின் பின்னணியிலும் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை பணப்புழக்கத்தை ஒத்திசைப்பதன் மூலம் தற்போதைய காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் பண உபரி மற்றும் தேவையான கடனை உறுதி செய்தல்.

எனவே, பணப்புழக்க மேலாண்மை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிக் கொள்கையின் மிக முக்கியமான அங்கமாகும். ஒரு நிறுவனத்தில் பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் முக்கியத்துவத்தையும் முக்கியத்துவத்தையும் மிகைப்படுத்தி மதிப்பிட முடியாது, ஏனெனில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் நிலைத்தன்மை மட்டுமல்ல, நீண்ட காலத்திற்கு மேலும் வளர்ச்சி மற்றும் நிதி வெற்றியை அடைவதற்கான திறனும் அதன் தரத்தைப் பொறுத்தது. மற்றும் செயல்திறன்.

5. முக்கிய விஷயம் பற்றி சுருக்கமாக

பணப்புழக்கங்கள் பொருளாதார நிறுவனங்களின் வருமானம் மற்றும் செலவுகளை பிரதிபலிக்கின்றன. பணப்புழக்கங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், நிதி நிலைத்தன்மையின் அளவு, ஒரு நிறுவனத்தின் சுய-நிதி, அதன் நிதி வலிமை, நிதி திறன் மற்றும் லாபம் ஆகியவற்றை நீங்கள் கண்டறியலாம். பணப்புழக்க மேலாண்மை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிக் கொள்கையின் மிக முக்கியமான பகுதியாகும், இது முழு நிறுவன மேலாண்மை அமைப்பையும் ஊடுருவிச் செல்கிறது.

ஆதாரங்கள்

ru.wikipedia.org -விக்கிபீடியா-தி ஃப்ரீ என்சைக்ளோபீடியா

slovari.yandex.ru - Yandex.Dictionaries

www.wikiznanie.ru - இலவச கலைக்களஞ்சியம்

www.financial-lawyer.ru - தகவல் நிறுவனம் “நிதி வழக்கறிஞர்”

www.cfin.ru - இணையதளம் "கார்ப்பரேட் மேலாண்மை"

www.bizuchet.ru - திட்டம் "BizUchet"

அதன் செயல்பாடுகளின் போது, ​​ஒரு நிறுவனம் அல்லது நிறுவனம் பல்வேறு பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குகிறது. அவர்கள் வேறுபட்ட கவனம் செலுத்தலாம் - நிதிகளின் வரவு அல்லது வெளியேற்றம், அதாவது. ரசீதுகள் அல்லது செலவுகள். ரொக்கப் பதிவேட்டில் அல்லது வங்கிக் கணக்குகளில் இலவச பணம் இருப்பதால், கூடுதல் லாபத்தைப் பெறுவதற்காக நிறுவனம் அதை மீண்டும் முதலீடு செய்ய அல்லது மற்றொரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பளிக்கிறது.

நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டின் விளைவாக அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் மூன்று முக்கிய வகைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

• முதலீடு, இது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டது;
• முக்கிய நடவடிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட இயக்க வருமானம்;
• நிதி ஓட்டங்கள், அதன் அடிப்படை நிதி பரிவர்த்தனைகள்: கடன்களை உயர்த்துதல், கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துதல், பங்குகளை வழங்குதல், ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்.

ஒன்றாக சேர்த்து, அவை நிகர பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குகின்றன (நிகர பணப்புழக்கம் அல்லது NCF).

ஆப்பரேட்டிங் கேஷ் ஃப்ளோ (OCF) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து வரும் பணமாகும். இந்த காட்டி ஒரு நிறுவனத்தின் வெற்றியின் மிக முக்கியமான அறிகுறிகளில் ஒன்றாகும், ஏனெனில் பல கடமைகள் பொதுவாக அதன் செலவில் செலுத்தப்படுகின்றன. இது ஒரு வணிகத்தை லாப விகிதத்தை விட துல்லியமாக வகைப்படுத்துகிறது, ஏனெனில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு லாபம் இருக்கும், ஆனால் பில்களை செலுத்த போதுமான பணம் இல்லை. சில நேரங்களில் இந்த அளவுகோல் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் தரத்தை மதிப்பிடவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. சில நிறுவனங்கள் "ஆக்கிரமிப்பு கணக்கியல்" கொள்கையை பின்பற்றுகின்றன, பெரிய வருமானம் இருந்தபோதிலும், அவர்களின் கணக்குகளில் பணம் இல்லை.

முக்கிய நடவடிக்கைகளிலிருந்து வரும் வருமானப் பகுதியானது உற்பத்தி செய்யப்பட்ட பொருட்களுக்கான (விற்பனை, விற்பனை) வருவாயிலிருந்து கிடைக்கும் நிதியின் அளவை மட்டுமே கொண்டுள்ளது. செலவு பகுதி அடங்கும்:

• உற்பத்தியை ஒழுங்கமைப்பதற்கான செலவுகள் (மூலப்பொருட்களை வாங்குதல், ஆற்றல் வளங்களுக்கான கட்டணம்);
• ஊழியர்களின் சம்பளம் (சில நேரங்களில் அவை தனித்தனியாக காட்டப்படும்);
• பொது வணிக செலவுகள் (அலுவலக பொருட்கள், வளாகத்தின் வாடகை, பயன்பாட்டு பில்கள், காப்பீட்டு பிரீமியங்கள்);
• விளம்பர பட்ஜெட்;
• கடன்கள் மற்றும் கடன்களுக்கான வட்டியை திருப்பிச் செலுத்துதல்;
• வரிகள் (லாபம், ஊதியம், VAT).

இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் என்பது இயக்கச் செலவுகளை அவற்றிலிருந்து கழித்த பிறகு இயக்க நடவடிக்கைகளின் வருமானமாக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது. சில மாற்றங்களைச் செய்த பிறகு, அதை நிகர வருமானமாகக் கருதலாம். பணப்புழக்க அறிக்கையைப் பயன்படுத்தி OCF மதிப்பைக் கண்டறியலாம்.

முக்கிய செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

பல்வேறு வகையான பணப்புழக்கங்களைக் கணக்கிட, இரண்டு முறைகள் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன: நேரடி மற்றும் மறைமுக. அவற்றுக்கிடையேயான வேறுபாடு பல அளவுருக்களில் உள்ளது, இதில் நிறுவனத்தின் கணக்குகள் மூலம் பணத்தின் இயக்கத்தின் ஆரம்ப தரவு உட்பட. செயல்பாட்டு பணப்புழக்கத்தைக் கண்டறிவதில் கருதப்படும் உருப்படிகளில், தேய்மானம், வரிகள், மூலதனச் செலவுகள், முன்பணம், கடன்கள், கடன்கள் மற்றும் அபராதங்கள் போன்ற லாபக் கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படாத உருப்படிகள் அடங்கும்.

நேரடி முறைநிறுவனத்தின் கணக்குகள் மூலம் நிதிகளின் இயக்கத்தைப் படிப்பதில் தங்கியுள்ளது. இது வெளிச்செல்லும் முக்கிய திசைகள் மற்றும் பணத்தின் வரத்துக்கான ஆதாரங்களைப் படிப்பதை சாத்தியமாக்குகிறது, பல்வேறு வகையான செயல்பாடுகளுக்கான ஓட்டங்களை பகுப்பாய்வு செய்கிறது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வருவாய் மற்றும் தயாரிப்புகளின் விற்பனைக்கு இடையிலான பரஸ்பர உறவு.

செயல்பாட்டு பணப்புழக்கம் பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி நேரடி முறையைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

NDP(OD) = B + AVP + PP - OT - SM - PRVOD - NALPL

இதில்:

• பி - தயாரிப்புகள், சேவைகள் அல்லது வேலைகளின் விற்பனையின் வருவாய் அளவு;
• AVP - வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களால் மாற்றப்பட்ட முன்னேற்றங்கள்;
• பிபி - வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களிடமிருந்து பிற ரசீதுகள்;
• எஸ்எம் - உற்பத்தியை ஒழுங்கமைக்க பொருள் சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் நிதி;
• NAPL - செலுத்தப்பட்ட வரிகள் மற்றும் பல்வேறு கூடுதல் பட்ஜெட் நிதிகளுக்கான பங்களிப்புகள்;
• தொழிலாளர் செலவுகள் என்பது ஊழியர்களின் சம்பளத்திற்காக செலவிடப்படும் பணம்;
• PRVOD - முக்கிய செயல்பாட்டின் போது ஏற்படக்கூடிய பிற கொடுப்பனவுகள்.

பின்வரும் உள்ளீடுகளின் அடிப்படையில் (ரூபில் உள்ள அனைத்து குறிகாட்டிகளும்) நிறுவனத்தின் உள் செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிட முயற்சிப்போம்:

• விற்கப்பட்ட பொருட்களின் வருவாய் - 1 மில்லியன்;
• வாங்குபவர்களிடமிருந்து முன்பணம் - 100 ஆயிரம்;
• வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து பிற ரசீதுகள் - 40 ஆயிரம்;
• ஊதிய நிதி - 100 ஆயிரம்;
• மூலப்பொருட்களின் செலவுகள் மற்றும் உற்பத்தி செயல்முறையின் பராமரிப்பு - 400 ஆயிரம்;
• கட்டணம் மற்றும் வரி - 250 ஆயிரம்;
• மற்ற செலவுகள் - 70 ஆயிரம்.

NPV(OD) ​​= 1000000 + 100000 + 40000 - 100000 - 400000 - 250000 - 70000 = 1140000 - 820000 = 320000 ரூபிள்.

மணிக்கு மறைமுக முறைகணக்கீடு இருப்புநிலை மற்றும் நிதி செயல்திறன் அறிக்கையின் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டது. கணக்கீடு பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் வகையால் செய்யப்படுகிறது, மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு சொத்துக்களின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கும் நிகர லாபத்திற்கும் இடையிலான உறவு தெளிவுபடுத்தப்படுகிறது.

மறைமுக முறையின் மூலம் கணக்கீடு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி நிரூபிக்கப்படலாம்:

NPV(OD) ​​= NPR(OD) +AM + ΔKRZ + Δ DBZ + ΔZAP + ΔDBP + ΔFV + ΔAVP + ΔABB + ΔRPP + ΔRBP

• NPR(OD) - உள் செயல்பாடுகளிலிருந்து நிகர லாபம்;
• AM - உடைகள் மற்றும் பணமதிப்பு நீக்கம்;

அத்துடன் Δ அடையாளத்தால் குறிப்பிடப்பட்ட பல மாற்றங்கள், தொடர்புடையவை:

• Δ KRZ - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் அளவு;
• Δ DBZ - பெறத்தக்க கணக்குகளின் அளவு;
• Δ ZAP - சரக்கு மதிப்புகள்;
• Δ DBP - எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம்;
• Δ FV - நிதி முதலீடுகள்;
• Δ WUA - பெறப்பட்ட முன்னேற்றங்கள்;
• Δ АВВ - முன்பணங்கள் வழங்கப்பட்டன;
• Δ RPP - அடுத்த காலகட்டத்தில் கொடுப்பனவுகள் மற்றும் செலவுகளை செலுத்துவதற்கான இருப்பு;
• Δ RBP - வரவிருக்கும் காலகட்டங்களுக்கான செலவுகள்.

முன்னர் குறிப்பிடப்பட்ட நிறுவனத்திற்கான கணக்கியல் அறிக்கை குறிகாட்டிகளை (ஆயிரக்கணக்கான ரூபிள்களில்) கணித்து, மறைமுக முறையைப் பயன்படுத்தி இயக்க ஓட்டத்தைக் கண்டறியலாம்:

• பிரிக்கப்படாத லாபம் - (+) 400;
• தேய்மானம் மற்றும் தேய்மானம் - (+) 100;
• கடன் கொடுத்தவர் - (+) 150;
• பெறத்தக்கவை - (-) 120;
• பங்கு இயக்கவியல் - (-) 60;
• எதிர்கால வருமானம் - (+) 130;
• நிதி முதலீடுகள் (-) 90;
• பெறப்பட்ட முன்னேற்றங்கள் - (+) 30;
• முன்பணங்கள் வழங்கப்பட்டன – (-) 70;
• இருப்புக்கள் - (-) 180;
• வரவிருக்கும் செலவுகள் - (-) 110.

NPV(OD) ​​= 400 + 100 + 150 - 120 - 60 + 130 - 90 + 30 - 70 - 180 – 110 = 180.

இதன் விளைவாக, மறைமுக முறையால் கணக்கிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் முக்கிய நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் 180 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்.

நிலையான கணக்கீடு சூத்திரம்

மேலே உள்ள கணக்கீடுகள் புரிந்துகொள்ள எளிதானவை என்றாலும், பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட குறியீடானது பயன்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் கணக்கீடு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

OCFt = EBIT + DA – T,

• - முக்கிய செயல்பாடுகளிலிருந்து லாபம், அதாவது வரி மற்றும் வட்டிக்கு முன் நிறுவனத்தின் லாபம்;
• DA - தேய்மானம் மற்றும் பணமதிப்பு நீக்கத்திற்கான விலக்குகள்;
• டி - வருமான வரி அளவு.

உள் நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வதில் நிதி மேலாண்மை மற்றும் கணக்கியல் ஆகியவற்றுக்கு இடையே வேறுபாடுகள் உள்ளன. கணக்கியலில், நிதி நிர்வாகத்தில் தேய்மானம் மற்றும் நிகர லாபத்தின் கூட்டுத்தொகையாக OCFt கருதப்படுகிறது, கடன் வளங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான வட்டியும் எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது.

இந்த காட்டி நிதி பகுப்பாய்வு மற்றும் வணிக மதிப்பீட்டிற்குப் பயன்படுத்தப்படும் வேறு சில முக்கிய அளவுகளைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படுகிறது.

எனவே, இயக்க லாபம் (EBIT) மற்றும் தேய்மானம் (DA) ஆகியவற்றைக் கூட்டினால், EBITDA (பண அடிப்படையில் செயல்படும் செயல்திறன்) முக்கியமான அளவுகோலைப் பெறுவோம். அதே EBIT இண்டிகேட்டரிலிருந்து வருமான வரியைக் கழித்தால், வரிகள் NO PATக்குப் பிறகு இயக்க நிகர லாபத்தைப் பெறுவோம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களின் வகைகளை பகுப்பாய்வு செய்வோம்: குறிகாட்டிகளின் பொருளாதார அர்த்தம் - நிகர பணப்புழக்கம் (NCF) மற்றும் இலவச பணப்புழக்கம், அவற்றின் கட்டுமான சூத்திரம் மற்றும் கணக்கீட்டின் நடைமுறை எடுத்துக்காட்டுகள்.

நிகர பணப்புழக்கம். பொருளாதார உணர்வு

நிகர பணப்புழக்கம் (ஆங்கிலம்நிகரபணம்ஓட்டம்,நிகரமதிப்புNCF, தற்போதைய மதிப்பு) - முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் முக்கிய குறிகாட்டியாகும் மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலத்திற்கு நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை பணப்புழக்கத்திற்கு இடையிலான வேறுபாட்டைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி நிறுவனத்தின் நிதி நிலை மற்றும் அதன் மதிப்பு மற்றும் முதலீட்டு கவர்ச்சியை அதிகரிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனை தீர்மானிக்கிறது. நிகர பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு வணிகத்தின் இயக்கம், நிதியளித்தல் மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் பணப்புழக்கத்தின் கூட்டுத்தொகையாகும்.

நிகர பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியின் நுகர்வோர்

முதலீட்டாளர்கள், உரிமையாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களால் முதலீட்டுத் திட்டம்/நிறுவனத்தில் முதலீட்டின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு நிகர பணப்புழக்கம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவன அல்லது முதலீட்டுத் திட்டத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதில் நிகர பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியின் மதிப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதலீட்டுத் திட்டங்கள் நீண்ட செயலாக்கக் காலத்தைக் கொண்டிருப்பதால், அனைத்து எதிர்கால பணப்புழக்கங்களும் தற்போதைய நேரத்தில் (தள்ளுபடி) மதிப்பிற்கு இட்டுச் செல்கின்றன, இதன் விளைவாக NPV காட்டி ( நிகரதற்போதுமதிப்பு) திட்டம் குறுகிய காலமாக இருந்தால், பணப்புழக்கங்களின் அடிப்படையில் திட்டத்தின் செலவைக் கணக்கிடும்போது தள்ளுபடியை புறக்கணிக்க முடியும்.

NCF காட்டி மதிப்புகளின் மதிப்பீடு

அதிக நிகர பணப்புழக்க மதிப்பு, முதலீட்டாளர் மற்றும் கடன் வழங்குபவரின் பார்வையில் திட்டம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.

நிகர பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்

நிகர பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான இரண்டு சூத்திரங்களைக் கருத்தில் கொள்வோம். எனவே நிகர பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனத்தின் அனைத்து பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் வெளியேற்றங்களின் கூட்டுத்தொகையாக கணக்கிடப்படுகிறது. மேலும் பொதுவான சூத்திரத்தை இவ்வாறு குறிப்பிடலாம்:

NCF - நிகர பணப்புழக்கம்;

சி.ஐ. (பணம் உட்செலுத்துதல்) - உள்வரும் பணப்புழக்கம், இது நேர்மறையான அறிகுறியைக் கொண்டுள்ளது;

CO (பண வெளியேற்றம்) - எதிர்மறை அடையாளத்துடன் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கம்;

n - பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடுவதற்கான காலங்களின் எண்ணிக்கை.

நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டின் வகையின்படி நிகர பணப்புழக்கத்தை இன்னும் விரிவாக விவரிப்போம், சூத்திரம் பின்வரும் படிவத்தை எடுக்கும்:

எங்கே:

NCF - நிகர பணப்புழக்கம்;

CFO - இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம்;

CFF - நிதி நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம்;

நிகர பணப்புழக்கத்தின் எடுத்துக்காட்டு கணக்கீடு

நிகர பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான நடைமுறை உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். கீழேயுள்ள படம், இயக்கம், நிதியளித்தல் மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கங்களை உருவாக்கும் முறையைக் காட்டுகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் வகைகள்

நிகர பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் பல குழுக்களாக பிரிக்கப்படலாம். எனவே, பயன்பாட்டின் நோக்கத்தைப் பொறுத்து, மதிப்பீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் பின்வரும் வகையான பணப்புழக்கங்களை வேறுபடுத்துகிறார்:

• FCFF என்பது நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் (சொத்துக்கள்). முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களுக்கான மதிப்பீட்டு மாதிரிகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது;
• FCFE - மூலதனத்திலிருந்து இலவச பணப்புழக்கம். நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்கள் மற்றும் உரிமையாளர்களின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு மாதிரிகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் மற்றும் மூலதனம் FCFF, FCFE

ஏ. தாமோதரன் ஒரு நிறுவனத்தின் இரண்டு வகையான இலவச பணப்புழக்கங்களை வேறுபடுத்துகிறார்:

• நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் (இலவசம்பணம்ஓட்டம்செய்யநிறுவனம்,FCFFFCF) என்பது நிலையான மூலதனத்தில் முதலீடுகளைத் தவிர்த்து, அதன் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் ஆகும். ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் பெரும்பாலும் இலவச பணப்புழக்கம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, அதாவது. FCF = FCFF. இந்த வகை பணப்புழக்கம் நிறுவனம் மூலதன சொத்துக்களில் முதலீடு செய்த பிறகு எவ்வளவு பணம் உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த ஓட்டம் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் உருவாக்கப்பட்டது, எனவே நடைமுறையில் இது சொத்துக்களிலிருந்து இலவச பணப்புழக்கம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. FCFF நிறுவனத்தின் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• ஈக்விட்டிக்கு இலவச பணப்புழக்கம் (இலவசம்பணம்ஓட்டம்செய்யசமபங்கு,FCFE) என்பது நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்திலிருந்து மட்டுமே ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் ஆகும். இந்த பணப்புழக்கம் பொதுவாக நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

நிறுவன மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் (FCFF) பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதே சமயம் பங்குதாரர் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு இலவச பணப்புழக்கம் (FCFE) பயன்படுத்தப்படுகிறது. முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், FCFF பங்கு மற்றும் கடன் இரண்டிலிருந்தும் அனைத்து பணப்புழக்கங்களையும் மதிப்பிடுகிறது, அதே நேரத்தில் FCFE ஈக்விட்டியிலிருந்து மட்டுமே பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடுகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் (FCFF)

EBIT ( வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய்) – வரி மற்றும் வட்டிக்கு முன் வருவாய்;

СNWC ( நிகர வேலை மூலதனத்தில் மாற்றம்) - செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றம், புதிய சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கு செலவிடப்பட்ட பணம்;

மூலதனம் செலவு) .

ஜே. ஆங்கிலம் (2001) ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான சூத்திரத்தின் மாறுபாட்டை முன்மொழிகிறது, இது பின்வருமாறு:

CFO ( சிசாம்பல்செயல்பாடுகளிலிருந்து ஓட்டம்)- நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம்;

வட்டி விலை - வட்டி செலவுகள்;

வரி - வருமான வரி வட்டி விகிதம்;

CFI - முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம்.

மூலதனத்திலிருந்து இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் (FCFE)

மூலதனத்தின் இலவச பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கான சூத்திரம் பின்வருமாறு:

NI ( நிகர வருமானம்) - நிறுவனத்தின் நிகர லாபம்;

DA - உறுதியான மற்றும் அருவமான சொத்துக்களின் தேய்மானம்;

∆WCR – நிகர மூலதனச் செலவுகள், கேபெக்ஸ் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது ( மூலதனம் செலவு);

முதலீடு - செய்யப்பட்ட முதலீடுகளின் அளவு;

நிகர கடன் என்பது திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட மற்றும் பெறப்பட்ட கடன்களுக்கு இடையிலான வித்தியாசம்.

முதலீட்டுத் திட்டத்தை மதிப்பிடுவதற்கு பல்வேறு முறைகளில் பணப்புழக்கங்களைப் பயன்படுத்துதல்

பல்வேறு திட்ட செயல்திறன் குறிகாட்டிகளை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டு பகுப்பாய்வில் பணப்புழக்கங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எந்தவொரு பணப்புழக்கத்தின் (CF) அடிப்படையிலான முறைகளின் முக்கிய மூன்று குழுக்களைக் கருத்தில் கொள்வோம்:

• முதலீட்டு திட்டங்களை மதிப்பிடுவதற்கான புள்ளிவிவர முறைகள்
  • முதலீட்டு திட்டத்தின் திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் (பிபி,திருப்பிச் செலுத்துதல்காலம்)
  • ஒரு முதலீட்டு திட்டத்தின் லாபம் (ARR, கணக்கியல் வருவாய் விகிதம்)
  • தற்போதைய மதிப்பு ( என்.வி.நிகரமதிப்பு)
• முதலீட்டு திட்டங்களை மதிப்பிடுவதற்கான டைனமிக் முறைகள்
  • நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPVநிகரதற்போதுமதிப்பு)
  • உள் வருவாய் விகிதம் ( IRR, உள் வருவாய் விகிதம்)
  • லாபக் குறியீடு (PI, லாபம் இன்டெக்ஸ்)
  • வருடாந்திர வருடாந்திரம் சமமானது (NUS, நிகர சீருடை தொடர்)
  • நிகர வருவாய் விகிதம் ( NRR, நிகர வருவாய் விகிதம்)
  • நிகர எதிர்கால மதிப்பு ( NFV,நிகரஎதிர்காலம்மதிப்பு)
  • தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் (டிபிபிதள்ளுபடிதிருப்பிச் செலுத்தும் காலம்)
• தள்ளுபடி மற்றும் மறு முதலீட்டை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் முறைகள்
  • மாற்றியமைக்கப்பட்ட நிகர வருவாய் விகிதம் ( MNPV, மாற்றியமைக்கப்பட்ட நிகர வருவாய் விகிதம்)
  • மாற்றியமைக்கப்பட்ட வருவாய் விகிதம் ( MIRR, மாற்றியமைக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம்)
  • மாற்றியமைக்கப்பட்ட நிகர தற்போதைய மதிப்பு ( MNPV,மாற்றியமைக்கப்பட்டதுதற்போதுமதிப்பு)

திட்ட செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான இந்த மாதிரிகள் அனைத்தும் பணப்புழக்கங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, இதன் அடிப்படையில் திட்டத்தின் செயல்திறன் அளவு குறித்து முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன. பொதுவாக, முதலீட்டாளர்கள் இந்த விகிதங்களை மதிப்பிடுவதற்கு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கங்களை (சொத்துக்கள்) பயன்படுத்துகின்றனர். கணக்கீடு செய்வதற்கான சூத்திரங்களில் ஈக்விட்டியிலிருந்து இலவச பணப்புழக்கங்களைச் சேர்ப்பது, பங்குதாரர்களுக்கான திட்டம்/நிறுவனத்தின் கவர்ச்சியை மதிப்பிடுவதில் கவனம் செலுத்த அனுமதிக்கிறது.

ரெஸ்யூம்

இந்த கட்டுரையில், நிகர பணப்புழக்கத்தின் (NCF) பொருளாதார அர்த்தத்தை நாங்கள் ஆராய்ந்தோம், மேலும் இந்த காட்டி திட்டத்தின் முதலீட்டு கவர்ச்சியின் அளவை தீர்மானிக்க அனுமதிக்கிறது. இலவச பணப்புழக்கங்களைக் கணக்கிடுவதற்கான பல்வேறு அணுகுமுறைகளை நாங்கள் ஆய்வு செய்தோம், இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்கள் இருவருக்கும் மதிப்பீட்டில் கவனம் செலுத்த அனுமதிக்கிறது. முதலீட்டு திட்டங்களின் மதிப்பீட்டின் துல்லியத்தை அதிகரிக்கவும், இவான் ஜ்தானோவ் உங்களுடன் இருந்தார்.