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Nachdem die Bürger unseres Landes das Recht erhalten hatten, neben der Versicherungsleistung auch eine Sparvorsorge zu bilden, begannen sie darüber nachzudenken wem man die Ausbildung anvertrauen soll Ihre zukünftige Rente. Gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation haben Versicherte mit Rentensparguthaben die Möglichkeit, selbstständig zu entscheiden, wem sie die Mittel anvertrauen.

Es könnte sein:

• (staatliche Pensionskasse);
• (nichtstaatliche Pensionskasse).

Wählt ein Bürger die Möglichkeit, in der Pensionskasse Ersparnisse zu bilden, muss er zusätzlich aus einer speziellen Liste auswählen, auf welche die Kasse die Mittel überweist. Dieses Unternehmen investiert die übertragenen Mittel auf dem Finanzmarkt.

Bevor ein Bürger mit einem nichtstaatlichen Rentenfonds einen Vertrag über die Bildung einer kapitalgedeckten Rente abschließt und ihm seine Ersparnisse überweist, Sie müssen den ausgewählten Fonds sorgfältig prüfen. Dazu sollten Sie auf speziell zusammengestellte Bewertungen achten und die Indikatoren des ausgewählten NPF mit anderen vergleichen. Besondere Aufmerksamkeit verdienen die Zuverlässigkeits- und Rentabilitätsindikatoren nichtstaatlicher Pensionsfonds.

Aktivitäten von NPFs zur Altersvorsorge

Wählt der Versicherte als Versicherer eine nichtstaatliche Pensionskasse, so wird seine kapitalgedeckte Rente in dieser Kasse gebildet. Gleichzeitig überweist der NPF im Gegensatz zum Pensionsfonds der Russischen Föderation Gelder an die Geschäftsführung der von ihm gewählten Verwaltungsgesellschaft. ohne Berücksichtigung der Meinung der Versicherten.

NPFs können Rentenzahlungen nicht indexieren, wie dies bei der Pensionskasse bei Renten der Fall ist. Die Ersparnisse sowohl staatlicher als auch nichtstaatlicher Fonds können nur zunehmen durch Investitionen Kasse . Es ist erwähnenswert, dass das Ergebnis einer Investition entweder ein Ertrag oder ein Verlust sein kann.

Nachdem die versicherte Person das Recht hat, eine Zahlung zu leisten und diese bei der Kasse zu beantragen, ist die NPF dazu verpflichtet einem Bürger Rentenersparnisse zuordnen und auszahlen verfügbar auf seinem persönlichen Konto, in Form von:

• (unbestimmt);

Die Aktivitäten von NPFs umfassen daher die Erhebung von Beiträgen zur künftigen kapitalgedeckten Rente der Bürger sowie deren Erhöhung durch Investitionen auf dem Finanzmarkt. Gleichzeitig sind nichtstaatliche und staatliche Kassen bei der Übertragung an den Versicherten für die Einrichtung und Auszahlung kapitalgedeckter Pensionskassen zuständig.

Wie wählt man einen nichtstaatlichen Pensionsfonds aus, um eine zukünftige Rente zu bilden?

Ein Bürger hat auch das Recht, seine Ersparnisse zu übertragen. Dies muss getan werden bis zum 31. Dezember des laufenden Jahres indem Sie einen entsprechenden Übertragungsantrag stellen. Um bei der Umstellung keine Kapitalerträge zu verlieren, sollten Sie Ihren Versicherer höchstens alle fünf Jahre wechseln. Derzeit ist die versicherte Person sehr belastet große Auswahl alle möglichen nichtstaatliche Fonds.

Bei der Auswahl eines Versicherers sollten Sie auf mehrere Indikatoren achten:

• - das Alter des Fonds, d. h. wie viele Jahre er bereits existiert. Es ist gut, wenn die Organisation ihre Existenz vor 2002 begann, und noch besser, wenn vor 1998.
• Gründer- Es ist besser, wenn sie es sind große Unternehmen im Land.
• Rentabilität- sowohl für das letzte Jahr als auch für den gesamten Zeitraum des Bestehens.
• Offenheit des Fonds- Alle Informationen über NPFs sollten den Bürgern zur Verfügung stehen.

Darüber hinaus lohnt es sich, darauf zu achten auf den Ruf des Fonds(Rezensionen dazu in verschiedene Quellen). Wichtig ist auch die Position, die der NPF einnimmt unabhängige Bewertung. Solche Bewertungen sind Ratingagenturen, wie zum Beispiel „Expert RA“.

Wie wird die Rentabilität nichtstaatlicher Pensionsfonds ermittelt?

Einer der Hauptindikatoren, die bei der Auswahl einer nichtstaatlichen Pensionskasse beachtet werden sollten, ist Rentabilität. Anhand dieses Kriteriums wird die Wirksamkeit von Finanzinvestitionen bestimmt.

Den Wert dieses Indikators können Sie auf der offiziellen Website des Fonds selbst oder in Berichten der Bank von Russland auf der Grundlage von Daten der wichtigsten Regulierungsbehörde des Föderalen Finanzmarktdienstes (Föderaler Dienst für Finanzrisiken) ermitteln.

Die Rentabilität sollte auf ein Minimum geschätzt werden in den letzten fünf Jahren des NPF-Betriebs. Wenn der Indikator über einen längeren Zeitraum bei liegt gutes Niveau, dann erhöht sich entsprechend die kapitalgedeckte Rente der Versicherten.

Der heutige Wert des Fondsindikators wird benötigt mit der Inflationsrate vergleichen. Liegt die NPF-Rendite unter der Inflationsrate, ist der Zinssatz nicht gestiegen. Gleichzeitig sollte ein hoher Indikator Sie auch warnen, da er Verlustrisiken birgt.

Es ist zu beachten, dass die tatsächlichen Werte von den in den Quellen angegebenen Werten abweichen können. Dies liegt daran, dass seriöse Fonds mehrere Prozent der Einnahmen aus Investitionen für ihre Entwicklung und andere Bedürfnisse der Organisation verwenden.

Bewertung der NPFs nach Rentabilität nach Angaben der Zentralbank für 2018

Die Zentralbank der Russischen Föderation präsentiert auf ihrer offiziellen Website regelmäßig Daten zu zwei Indikatoren der NPF-Rentabilität. Das Rentabilität auf:

• (Wirksamkeit der Anlagestrategie);
• (Zeitpunkt der tatsächlichen Investition der Gelder jeder Person).

NPF-Zuverlässigkeitsbewertung (Expert RA)

„Expert RA“ ist die größte Ratingagentur, und das seit 2004 jedes Jahr erstellt NPF-Bewertungen. Im Jahr 2008 einigte sich diese Organisation mit NP NAPF (der Fachgemeinschaft „National Rating Agency“) auf eine Zusammenstellungsmethode.

„Experte RA“ offiziell akkreditiert untersteht dem Finanzministerium der Russischen Föderation und ist auf dem Territorium tätig Osteuropa und in den GUS-Staaten. Seine Tätigkeit besteht darin, Informationen über die Leistung nichtstaatlicher Pensionsfonds zu analysieren und auszuwerten. Es ist erwähnenswert, dass die Zentralbank Expert RA-Ratings anerkennt.

Einer der wichtigsten Leistungsindikatoren Pensionsfonds- . Dieses Kriterium bestimmt, ob die Kasse ihren Verpflichtungen gegenüber den Versicherten nachkommen kann oder nicht. Der Hauptfaktor, der diesen Indikator beeinflusst, ist Alter des Fonds- Je älter der NPF, desto zuverlässiger ist er. Wenn der NPF vor 2008 erstellt wurde, hat er erfolgreich überlebt Wirtschaftskrise, und wenn vor 1998, dann zwei Krisen. Dies bedeutet, dass es höchstwahrscheinlich auch in Zukunft widrigen Bedingungen standhalten kann.

Speziell zur Ermittlung des Zuverlässigkeitsindikators von Fonds haben die Mitarbeiter von Expert RA entwickelt Klassensystem, nach dem die Zuverlässigkeit nichtstaatlicher Pensionsfonds beurteilt wird. Dieses System ist nationale Bewertungsskala:

Nichtstaatliche Pensionsfonds ist eine gemeinnützige Form der sozialen Sicherheit. Die Haupttätigkeit dieser Organisationen ist die zusätzliche Altersvorsorge und die obligatorische Rentenversicherung, die auf freiwilliger Basis durchgeführt werden.

Regulierung der Aktivitäten dieser Organisationen durch zwei Gesetze erzeugt:

• vom 15. Dezember 2001 Nr. 167-FZ „Zur obligatorischen Rentenversicherung in Russische Föderation»;
• vom 05.07.1998 Nr. 75-FZ " Über nichtstaatliche Pensionsfonds“.

Die Gesetzgebung der Russischen Föderation hat die Liste der Anlageinstrumente für nichtstaatliche Pensionsfonds eingeschränkt, was es ermöglicht, die Stabilität des Sparwachstums zu gewährleisten und das Insolvenzrisiko zu verringern.

Die Tätigkeit dieser Fonds erfolgt auf freiwilliger Basis und umfasst die Erhöhung und Einsparung von Rentenbeiträgen sowie die Abtretung und Auszahlung nichtstaatlicher Ersparnisse an Fondsteilnehmer.

Diese Organisationen bieten Bürgern die Möglichkeit, im Rahmen des gewählten Sparprogramms ihr Sparguthaben über das Konto zu bilden. Abhängig vom gewählten Fonds Zinssatz Die auf den Sparteil angewandte Anlage der Ersparnisse variiert.

Wie wählt man einen nichtstaatlichen Pensionsfonds für die Übertragung von Rentenersparnissen aus?

Sie sollten eine nichtstaatliche Pensionskasse aus den im Versichertenkreis enthaltenen Pensionskassen wählen. Aus gegebene Wahl Die Höhe der Kapitalerträge aus Ersparnissen hängt davon ab. Es gibt eine Reihe von Kriterien, die bei der Lösung dieses Problems helfen und die es zu beachten gilt:

• Jahr der Schöpfung- Je älter der Fonds, desto mehr Erfahrung. Besondere Aufmerksamkeit sollte an Unternehmen gezahlt werden, die ihre Tätigkeit vor 1998 aufgenommen haben, weil sie überstanden zwei Krisen;
• Gründer des Fonds- Je größer die Gründungsorganisation, desto zuverlässiger ist der Fonds. Daten zu den Gründern müssen auf der Website der vom Bürger gewählten NPF angegeben werden. Sie sollten auch aus Organisationen wählen, die von Industrie-, Wärmekraft-, Bergbauunternehmen sowie großen Banken gegründet wurden. Diese Fonds sind in der Regel die stabilsten;
• Grad der Zuverlässigkeit- Dieser Indikator wird aus mehreren Leistungskriterien berechnet. Diese Daten werden jährlich von Ratingagenturen wie Expert RA, National Rating Agency;
• Rentabilität- muss die Inflationsrate um mehrere Prozent übersteigen. Diese Informationen werden auf der Website des ausgewählten nichtstaatlichen Pensionsfonds sowie auf Ratingagenturen veröffentlicht. Dieser Indikator muss über mehrere Jahre hinweg überprüft werden, um die Stabilität festzustellen.
• Transparenz und Offenheit- Die Stiftung verfügt über eine persönliche Website, die Möglichkeit zur Erstellung persönliches Konto, Vollständigkeit der Bestandteile und Finanzinformationen.
• Reputation des Fonds- Kundenrezensionen in Foren und soziale Netzwerke.

Wie wird die Verlässlichkeit nichtstaatlicher Partnerschaften beurteilt?

Zuverlässigkeit des Fonds- Dies ist eine garantierte Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Kunden. Die Bewertung erfolgt anhand folgender Indikatoren:

• Das Gesamtvolumen der Rentenrückstellungen zeigt den Umfang der Tätigkeit und zeigt deren Zahlungsfähigkeit.
• Das genehmigte Kapital des Fonds ist eine Garantie für Zuverlässigkeit und Schutz der Rechte der Teilnehmer und Versicherten.
• Erfahrung auf dem Markt für die Erbringung von Rentendienstleistungen – die Anzahl der Teilnehmer und die Dynamik ihrer Zunahme oder Abnahme.
• Der Grad der Professionalität des Personals des Fonds ist seine Qualifikation und Berufserfahrung.
• Die Zusammensetzung der Gründer weist auf die Nähe zu führenden, finanziell stabilen Unternehmen hin.
• Reputation am Markt – Aussetzung der Lizenz, defizitäre Bilanz usw.
• Diversifizierung des Anlageportfolios – Verteilung der Risiken zwischen Anlageprogrammen.

Ratingagentur „Expert RA“

„Experte RA“- Diese Ratingagentur, ein führendes Analyse- und Kommunikationszentrum in Osteuropa und der GUS, ist Mitglied internationale Gruppe RAEX, das eine Expertenbewertung durchführt und den Grad der Zuverlässigkeit einer bestimmten Organisation zeigt. Derzeit liegt es bei der Vergabe von Einzelbewertungen an erster Stelle – mehr als 800, was 46 % der Gesamtzahl der vergebenen Bewertungen entspricht.

Die Spezialisten des Zentrums haben ein System zur Bewertung verschiedener Indikatoren entwickelt, anhand dessen sich der Grad der Zuverlässigkeit eines Unternehmens erkennen lässt.

Die Hauptrichtungen seiner Aktivitäten sind:

• Erstellung von Bonitätsbewertungen von Unternehmen sowohl privat als auch Gemeinden sowie die Beurteilung des Grades ihrer Attraktivität;
• Studie Bankensektor, Versicherungen, Leasingmärkte, Factoring, Mikrofinanzorganisationen und nichtstaatliche Pensionsfonds;
• Erstellung von Bewertungslisten Unternehmen in verschiedene Branchen Aktivitäten.

NPF-Zuverlässigkeitsskala (Tabelle)

Um den Grad der Zuverlässigkeit, auch nichtstaatlicher Pensionsfonds, zu bestimmen, haben Expert RA-Spezialisten ein Klassensystem entwickelt:

Bewertung russischer NPFs nach Zuverlässigkeit im Jahr 2018

Das vergangene Jahr verlief für nichtstaatliche Pensionsfonds recht günstig und Ende 2016 und Anfang 2017 gab es ein kleines, aber stabiles Wachstum. Zu Jahresbeginn gab es 43 Fonds, die führenden zehn haben ihre Zusammensetzung praktisch nicht verändert:

Rentabilitätsindikator nichtstaatlicher Pensionsfonds

Neben der Zuverlässigkeit ist es üblich, dies zu berücksichtigen Fondsrenditen. Vielleicht ist die Renditequote eines nichtstaatlichen Pensionsfonds kein sehr subjektiver Indikator, der von vielen Faktoren beeinflusst wird: der Lage des Finanzmarktes, der wirtschaftlichen Stabilität (einschließlich politischer Stabilität), der Inflation usw. Sie sollten dies jedoch zunächst tun Achten Sie bei der Auswahl einer nichtstaatlichen Pensionskasse unbedingt darauf.

Rentabilitätsdaten werden auch auf der Website der Zentralbank der Russischen Föderation veröffentlicht:

Diese Liste wird jährlich aktualisiert und unter Berücksichtigung aller am Jahresende bestehenden Organisationen erstellt.

Zuverlässigkeitsbewertungen für nichtstaatliche Pensionsfonds (NPF) werden von Ratingagenturen auf der Grundlage von Daten der Zentralbank erstellt. Bei den Ratings handelt es sich um eine methodisch fundierte Beurteilungsmeinung einer von der Zentralbank akkreditierten Ratingagentur über die Möglichkeit einer vollständigen und fristgerechten Erfüllung durch NPFs ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verpflichtungen aus nichtstaatlichen Rentenvorsorge- und Pflichtrentenversicherungsverträgen.

„National Rating Agency“ ist nicht mehr im Register eingetragen. Suchen Registrierungsdaten von der Website der Zentralbank.

Wie der stellvertretende Finanzminister der Russischen Föderation Aleksey Moiseev sagte:

„Für uns wäre es besser, ein oder zwei Agenturen zu haben, die qualitativ hochwertige Ratings erstellen, als viele, die es schlecht machen.“

Da ACRA jedoch noch keine neue Zuverlässigkeitsbewertung erstellt hat, ist die National Rating Agency nicht mehr im Register vertreten – schauen wir uns die Zuverlässigkeitsbewertungen von NPFs von Expert RA an.

Wenn Sie sich eine Meinung über die Zuverlässigkeit eines bestimmten NPF bilden möchten, basierend auf vollständige Informationen, dann verwenden Sie es und analysieren Sie unabhängig die Zuverlässigkeit eines bestimmten Fonds. Das Handbuch enthält eine Methodik zur Auswahl von NPFs. Sehen Sie sich auch eine praktische Vergleichstabelle mit Zentralbankdaten zu allen akkreditierten Fonds an. Vergleichstabelle Mit der Bewertung können Sie eine Auswahl nach beliebigen Parametern treffen und so beliebige NPF-Rankings erstellen, die Sie interessieren.

Zuverlässigkeitsbewertung des NPF Russlands

Immer mehr Russen streben eine Erhöhung ihrer künftigen Rente an und entscheiden sich für die Möglichkeit, eine kapitalgedeckte Rente in nichtstaatlichen Pensionsfonds zu bilden. Dieser Faktor ist gerechtfertigt, da Sie damit die Höhe der Leistung deutlich erhöhen können.

Der Arbeitgeber zahlt monatlich Beiträge an die Pensionskasse 22% aus der Lohnkasse (offiziell Löhne) Mitarbeiter. Von diesen Abzügen entfallen 6 % auf den Solidaritätstarif (zur Bildung einer Festzahlung etc.).

• Entscheidet sich ein Bürger für eine Versicherungsrente, fließen die restlichen 16 % in deren Bildung.
• Wenn Sie sich für eine gemischte Variante entscheiden, fließen 10 % des Gesamtbetrags der Überweisungen in die Bildung einer Versicherungsleistung und 6 % in die Bildung einer kapitalgedeckten Rente.

Gemäß Art. 11 und Kunst. 15 Bundesgesetz Nr. 360 " Zum Verfahren zur Finanzierung von Zahlungen aus dem Rentensparen» vom 30. November 2011 Die Ersparnisse sind personalisiert und werden im Gegensatz zum Solidarsystem nur an die Person ausgezahlt, die sie eingezahlt hat. Die kapitalgedeckte Rentenzahlung wird daraus gebildet Versicherungsprämien, die vom Arbeitgeber überwiesen werden, und Beiträge auf freiwilliger Basis sowie durch deren Investition.

Im Jahr 2018 Versicherungsprämien auf die obligatorische Rentenversicherung, die Arbeitgeber für ihre Arbeitnehmer zahlen, geht in Richtung Bildung nur einer Versicherungsrente- Ursache dafür ist ein Rentensparmoratorium, das bis 2020 verlängert wurde.

Wie wählen Sie einen nichtstaatlichen Pensionsfonds für den kapitalgedeckten Teil Ihrer Rente aus?

Um das größtmögliche Einkommen aus der Anlage von Rentenersparnissen zu erzielen, benötigen Sie kompetent nähern Sie sich der Wahl des NPF. Die Zentralbank der Russischen Föderation veröffentlicht auf ihrer offiziellen Website Daten zur Rentabilität nichtstaatlicher Fonds, nach denen es notwendig ist, die vielversprechendsten von allen auszuwählen.

Die wichtigsten Kriterien, auf die Sie bei der Auswahl achten sollten:

• NPF-Alter und Hauptindikatoren. Zunächst müssen Sie sich das Erstellungsdatum des NPF ansehen. Wählen Sie Fonds, die vor der Rentenreform 2002 geschaffen wurden. Wenn der Fonds 1995 gegründet wurde und noch besteht, ist dies bereits ein Indikator für Zuverlässigkeit, denn Dieser NPF konnte mehrere Finanzkrisen überstehen. Sie müssen auch auf die Hauptindikatoren des Fonds achten: das Volumen der Reserven und Renteneinsparungen, die Anzahl der Kunden.
• Gründer. Die zuverlässigsten Fonds sind diejenigen, zu deren Gründern gehören: Hauptvertreter Wirtschaftszweige, die sich mit dem Transport und der Produktion von Öl, Gas, Mineralien befassen, große Elektrizitäts- und Metallurgieunternehmen und andere.
• Rentabilität. Wenn man sich anhand der oben genannten Parameter von der Zuverlässigkeit einer nichtstaatlichen Pensionskasse überzeugen kann, dann ist dies bei der Rentabilität deutlich schwieriger, denn Es gibt zwei Erträge:

• entsprechend Bundesdienst for Financial Markets (FFMS) – das wichtigste Aufsichtsorgan der NPFs;
• nach Angaben des Fonds selbst.

Die von diesen beiden Quellen bereitgestellten Werte können unterschiedlich sein. Bei zuverlässigen nichtstaatlichen Pensionsfonds liegt die reale Rendite (die den Kundenkonten gutgeschrieben wird) in der Regel 0-3 % unter der offiziellen Rendite aus der Anlage von Ersparnissen oder Rücklagen, Daten dazu finden Sie auf der Website des Federal Financial Markets Service oder der Zentralbank.

Es lohnt sich auch, die Rentabilitätsindikatoren im Verhältnis zur Anzahl der Kunden zu betrachten: 11 % pro Jahr bei 900.000 Kunden sind aussagekräftiger als 35 % pro Jahr bei 130 Kunden. Dabei sollten Sie nicht nur auf die Rentabilität des Vorjahres achten, sondern auf die Gesamtsumme langfristige Rentabilität.

Zuverlässigkeitsbewertung „Expert RA“

Agenturspezialisten „Experte RA“ Zur Ermittlung dieses Indikators haben wir ein Klassensystem entwickelt, nach dem die Zuverlässigkeit nichtstaatlicher Mittel beurteilt wird:

Rentabilitätsstatistik russischer NPFs

Ein nichtstaatlicher Pensionsfonds ist ein Marktteilnehmer, der über einen großen Fondsbestand verfügt, der jedes Jahr wächst, und wenn seine Rentabilität über einen langen Zeitraum auf einem guten Niveau liegt, dann ist dies das beste Modell für die Verwaltung der angesammelten Fonds Menschen wird eine gute Rente garantiert.

Nach Angaben der Zentralbank die Top 5 beste Modelle in ein paar letzten Jahren umfasst recht bekannte Fonds:

1. Sberbank.
2. Vertrauen.
3. Stalfond.
4. Lukoil-Garant.

Sie alle kontinuierlich Gewinne erwirtschaften Und was am wichtigsten ist: Ihre langfristigen Renditen übertreffen die Inflation. Daten zeigen, dass jeder Kunde, der in den letzten sechs Jahren in den beliebten Europäischen Fonds investiert hat, sein Geld verdoppelt und so das Wohlbefinden der Menschen gesteigert hat. Und einer der größten PFs in Bezug auf Investitionen, die Elektrizitätswirtschaft, erwirtschaftet kontinuierlich Gewinne, aber diese sind bescheidener als die Inflationsrate, das Ergebnis der staatlichen VEB (Vnesheconombank) ist etwas niedriger.

Bewertung der Anzahl der versicherten Personen

Es scheint, dass es umso besser ist, je mehr Versicherte im Fonds sind. Aber NPFs allein anhand dieses Kriteriums zu beurteilen, ist nicht ganz richtig; in Summe mit Bewertungen für Rentabilität und Zuverlässigkeit für einen bestimmten Zeitraum, vorzugsweise 5 Jahre.

Die besten NPF-Fonds in Bezug auf Rentabilität und Zuverlässigkeit im Jahr 2018

Wenn Sie die 5 besten nichtstaatlichen Pensionsfonds auswählen, müssen Sie auf das Verhältnis von Rentabilität und Zuverlässigkeit achten. Die Top 5 sehen so aus:

1. NPF Hephaistos (JSC). Es gibt 14,21 % Ertrag auf die angelegten Ersparnisse, nimmt aber nicht an der Bewertung auf der Skala „Expert RA“ teil.
2. NPF Diamond Autumn (JSC). Bei einer stabilen Zuverlässigkeitsbewertung von A+ beträgt die Kapitalrendite 11,94 %
3. Nationaler nichtstaatlicher Pensionsfonds (JSC). Die Rendite ist mit 11,83 % etwas niedriger, aber immer noch zuverlässig. Experten zufolge hat es die Bewertung A++.
4. UMMC-Perspektive. Im Jahr 2017 erwirtschaftete es einen Ertrag von knapp 11,28 % pro Jahr und erhielt ein A++-Rating. Somit bleibt auch in ungünstigen Situationen die Wahrscheinlichkeit bestehen, dass er seinen Verpflichtungen nachkommt.
5. NPF Erste Industrieallianz wies eine Kapitalrendite von 11 % auf und erhielt ein A+-Rating.

RIA-Bewertung – 8. Juni Der Beginn des Jahres 2017 verlief für das nicht staatlich finanzierte Rentensystem recht gut. So stieg nach Angaben der Bank von Russland das Volumen der in nichtstaatlichen Pensionsfonds angelegten Rentenersparnisse im Januar-März um 11,2 % auf 2,37 Billionen Rubel. Die Dynamik zu Beginn des Jahres 2017 ist zwar geringer als im gleichen Zeitraum des Jahres 2016, in deren Folge die Einsparungen um 17 % wuchsen, kann aber dennoch als gut angesehen werden, wenn man den Effekt einer erhöhten Basis berücksichtigt.

Am Ende des ersten Quartals 2017 stieg die Zahl der Menschen, die sich für die Hinterlegung ihrer obligatorischen kapitalgedeckten Rente bei nichtstaatlichen Pensionsfonds entschieden haben, auf 34,4 Millionen Menschen. Zum Vergleich: Am 1. Januar 2017 waren es knapp 30 Millionen und am 1. April letzten Jahres 29,3 Millionen. In den ersten drei Monaten dieses Jahres konnten russische nichtstaatliche Pensionsfonds ihren Kundenstamm um rund 15,4 % steigern, in den letzten 12 Monaten betrug der Zuwachs +17,2 %. Somit geht der Prozess des Übergangs der sogenannten „schweigenden Menschen“ zu NPFs weiter. Gleichzeitig ist offenbar kein weiteres explosionsartiges Wachstum der Zahl der NPF-Kunden zu erwarten.

Die Zahl der nichtstaatlichen Pensionsfonds nimmt rapide ab

In den letzten 12 Monaten hat etwa ein Drittel der russischen nichtstaatlichen Pensionsfonds den Markt verlassen. Dies belegen die Ergebnisse des Ratings nichtstaatlicher Pensionsfonds (NPFs), die auf den Ergebnissen des ersten Quartals 2017 basieren und von RIA-Rating-Experten auf der Grundlage von Daten der Zentralbank der Russischen Föderation erstellt wurden.

Am Ende des ersten Quartals dieses Jahres befanden sich nur noch 41 Organisationen im NPF-Rating (das Rating umfasst bestehende NPFs mit Einsparungen ungleich Null), obwohl es ein Jahr zuvor 61 solcher Organisationen gab Insgesamt passt es perfekt in den allgemeinen Markttrend zur Reduzierung und Konsolidierung der Akteure auf dem Finanzmarkt. Darüber hinaus ist dieses Segment des Finanzmarktes für russische Verhältnisse noch sehr jung, so dass der Rentensparmarkt weiterhin spürbaren Veränderungen unterliegt.

Aufgrund der Reduzierung der Anzahl der Fonds und ihrer Konsolidierung entfallen nach den Ergebnissen des ersten Quartals 2017 bereits 57,3 % aller Rentenersparnisse auf die ersten fünf größten Fonds, verglichen mit 55 % zum 1. April letzten Jahres Jahr. Die zehn größten NPF wiederum akkumulierten zum letzten Berichtsstichtag 84 % der Rentenersparnisse, während ein Jahr zuvor die TOP 10 NPFs 80 % der Ersparnisse ausmachten. Nach Schätzungen von RIA Rating wird die Konsolidierung in diesem Markt weiter zunehmen und in den kommenden Jahren werden die TOP-10-NPFs mehr als 90 % des Marktes einnehmen.

Es ist erwähnenswert, dass basierend auf den Ergebnissen des ersten Quartals 2017 die Zahl der nichtstaatlichen Pensionsfonds mit negativer Dynamik der Renteneinsparungen deutlich zurückgegangen ist. Waren am Ende des ersten Quartals des vergangenen Jahres mehr als 60 % der nichtstaatlichen Pensionskassen durch einen Rückgang des Sparvolumens gekennzeichnet, so sank dieser Wert Ende Januar-März 2017 auf 32 %. Dies könnte somit indirekt auf das bevorstehende Ende des Prozesses der raschen Abwanderung von Akteuren aus diesem Markt hinweisen.

Neue Namen in den Top Ten der größten nichtstaatlichen Pensionsfonds

Im ersten Quartal gab es mehrere auffällige Veränderungen in den TOP 10 NPFs, während die meisten Fonds ihre Positionen im Ranking behielten. Insbesondere sechs Fonds aus den TOP 10 konnten ihre Positionen gegenüber dem Jahresanfang halten. Gleichzeitig konnten der NPF VTB Pension Fund und der NPF Electric Power Industry ihre Positionen im Ranking aufgrund der Ergebnisse der ersten drei Monate dieses Jahres nicht halten und verloren jeweils einen Platz unter den Top Ten. Gleichzeitig konnten NPF „RGS“ und NPF „Doverie“ eine positive Dynamik ihrer Ratingpositionen vorweisen. Insbesondere NPF „RGS“ stieg um einen Platz und NPF „Doverie“ gleich um zwei Plätze auf den neunten Platz im aktuellen Ranking. Die beeindruckende Dynamik der NPF „Doverie“ ist vor allem auf einen spürbaren Anstieg der Zahl der Versicherten (+33 %) zurückzuführen, der das 8. Ergebnis unter allen NPFs und den 2. Platz unter den TOP-25 NPFs darstellt. Im Allgemeinen ermöglichte die gute Dynamik bei der Gewinnung neuer Kunden dem NPF „Doverie“ den Einstieg in die Top Ten der größten russischen Fonds.

Im achten Quartal in Folge war die NPF Sberbank die größte NPF in Russland. Gleichzeitig löst er sich weiterhin von seinen „Verfolgern“ – der Marktwert seiner Ersparnisse stieg im ersten Quartal um 25,6 % auf 444 Milliarden Rubel, während der zweite NPF aus dem Rating (NPF FUTURE) eine Wachstumsrate aufwies im Januar-März 2017 2-mal weniger - 11,7 %. Der erhebliche Unterschied in der Ersparnisdynamik zwischen den führenden Fonds ermöglichte es der Sberbank NPF, den Abstand vom zweiten Platz auf 153 Milliarden Rubel an Ersparnissen zu vergrößern, während sie zu Beginn des Jahres 94 Milliarden Rubel betrug. Den zweiten Platz in der Rangliste belegte NPF FUTURE mit Renteneinsparungen in Höhe von 290 Milliarden Rubel und auf dem dritten Platz NPF LUKOIL-GARANT mit 253 Milliarden Rubel. Den vierten und fünften Platz im Ranking belegen NPF SAFMAR und NPF RGS, deren Sparvolumen 188 bzw. 182 Milliarden Rubel betrug.

Auch in Bezug auf die Zahl der Versicherten ist der nichtstaatliche Pensionsfonds der Sberbank mit 6,82 Millionen Versicherten zum 1. April 2017 führend. Gleichzeitig verzeichnete der Sberbank NPF im ersten Quartal den größten absoluten Anstieg der Versichertenzahl (+2,6 Millionen Kunden pro Quartal), und in Bezug auf die Wachstumsrate der Kundenzahl (+61 %) zeigte dieser Fonds das bestes Ergebnis unter den TOP-25-Fonds. Im Allgemeinen fällt der sehr starke Anstieg der Kundenzahl der Sberbank NPF auf. Erstens gelang es der Sberbank, fast zwei Drittel aller neuen NPF-Kunden zu gewinnen, was ein sehr gutes Ergebnis ist. Bei einem deutlichen Anstieg der Kundenzahl und einer guten Kapitalrendite ist die Zahl der Ersparnisse jedoch nicht so stark gewachsen. So hat die Sberbank NPF viele eher „arme“ Kunden angezogen, was auch nicht schlecht, aber im Hinblick auf die Geschäftsentwicklung vielleicht nicht so interessant ist.

An zweiter und dritter Stelle in Bezug auf die Anzahl der Kunden sowie in Bezug auf das Sparvolumen stehen NPF „FUTURE“ mit einem Ergebnis von 4,44 Millionen Menschen und NPF „LUKOIL-GARANT“ mit 3,51 Millionen Menschen.

Es ist erwähnenswert, dass bei den größten Fonds ein relativ deutlicher Unterschied zwischen der Anzahl der Kunden und ihren Fonds bei drei der größten Fonds zu beobachten ist: NPF SAFMAR, NPF RGS und NPF GAZFOND. Die Zahl der Versicherten ist in diesen Kassen gering, gleichzeitig ist das Sparvolumen aber durchaus beträchtlich. Folglich verfügen diese Fonds über ein höheres Sparvolumen pro Kunde und es ist davon auszugehen, dass sie eher vermögende Kunden bedienen.

Die Rendite der meisten NPFs ist um ein Vielfaches höher als die Inflation

Die Rentabilität der nichtstaatlichen Pensionsfonds nimmt ab, bleibt aber weiterhin auf einem guten Niveau. Insbesondere lag die mittlere Rendite der NPFs aus dem Rating nach den Ergebnissen des ersten Quartals bei 8,3 %, während sie im ersten Quartal 2016 bei 10,5 % lag. Und 35 von 41 Fonds wiesen Renditen über der Inflationsrate auf.

Gleichzeitig konnten im ersten Quartal 10 Fonds mehr als 10 % erwirtschaften, während es im Vorjahreszeitraum noch 34 waren. Bemerkenswert ist, dass zu Beginn dieses Jahres noch kein einziger Fonds eine Rendite vorweisen konnte über 13 %; im ersten Quartal 2016 lag die Rendite von 11 Fonds über diesem Niveau, und einer der Fonds erreichte sogar 17 %.

Gleichzeitig zeichnete sich laut der Bank of Russia die höchste Rentabilität im Januar-März 2017 durch KITFinance NPF aus, das in Bezug auf das Sparvolumen den achten Platz in der Rangliste einnimmt. Insbesondere betrug die Rendite seiner Anlagen 12,3 %. Generell wiesen mittlere und kleine Fonds im ersten Quartal 2017 die höchsten Renditen bei der Anlage von Altersvorsorgesparen auf.

Das schwächste Ergebnis verzeichneten wiederum die nichtstaatlichen Pensionsfonds in der Elektrizitätswirtschaft – -5,4 % und belegten damit den zehnten Platz im Ranking der nichtstaatlichen Pensionsfonds. Generell ist im Vergleich zum Stand vom 1. April 2016 die Zahl der Fonds mit negativen Renditen gestiegen. Ein Jahr zuvor waren es noch zwei, am Ende des ersten Quartals 2017 waren es bereits vier.

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