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Tendo recebido o direito de formar, além do pagamento do seguro, também uma provisão de poupança, os cidadãos do nosso país começaram a pensar em a quem confiar a formação sua futura pensão. De acordo com a legislação da Federação Russa, os segurados com poupanças para pensões têm a oportunidade de decidir de forma independente a quem confiar os fundos.

Poderia ser:

• (fundo de pensão estadual);
• (fundo de pensões não estatal).

Se o cidadão optar pela opção de constituição de poupança no Fundo de Pensões, deverá também escolher numa lista especial para a qual o fundo transfere os fundos. Esta empresa aplica os recursos repassados ​​no mercado financeiro.

Antes de um cidadão celebrar um acordo sobre a constituição de uma pensão por capitalização com um fundo de pensões não estatal e transferir-lhe as suas poupanças, você precisa verificar cuidadosamente o fundo selecionado. Para fazer isso, você deve prestar atenção às classificações especialmente compiladas, comparando os indicadores da PFN selecionada com outras. Os indicadores de fiabilidade e rentabilidade dos fundos de pensões não estatais merecem especial atenção.

Atividades das PFNs para provisão de pensões

Se o segurado escolher um fundo de pensão não estatal como seguradora, sua pensão por capitalização será constituída nesse fundo. Ao mesmo tempo, ao contrário do Fundo de Pensões da Federação Russa, o NPF transfere fundos para a gestão da sociedade gestora que escolhe, sem levar em conta a opinião dos segurados.

As PFNs não podem indexar os pagamentos de pensões, como o Fundo de Pensões faz para as pensões. Tanto os fundos estatais como os não estatais só podem aumentar a provisão de poupança através de investimento Dinheiro . É importante ressaltar que o resultado do investimento pode ser lucro ou prejuízo.

Depois que o segurado tiver o direito de emitir um pagamento e solicitá-lo ao fundo, a NPF será obrigada atribuir e pagar poupanças de pensão a um cidadão disponível em sua conta pessoal, na forma de:

• (indeterminado);

Assim, a actividade das PFN envolve a arrecadação de contribuições para as futuras pensões capitalizadas dos cidadãos, bem como o seu aumento através do investimento no mercado financeiro. Ao mesmo tempo, os fundos não estatais, juntamente com os estatais, são responsáveis ​​pela constituição e pagamento dos fundos de pensões capitalizados quando estes são atribuídos ao segurado.

Como escolher um fundo de pensão não estatal para formar uma futura pensão?

O cidadão também tem o direito de transferir suas economias. Isto precisa ser feito até 31 de dezembro do corrente ano enviando um pedido de transferência correspondente. Você deve mudar de seguradora no máximo uma vez a cada cinco anos, para não perder rendimentos de investimentos durante a transição. Atualmente, o segurado se depara com situações muito grande escolha todos os tipos de fundos não estatais.

Ao escolher uma seguradora, você deve prestar atenção a vários indicadores:

• - a idade do fundo, ou seja, há quantos anos ele existe. Seria bom que a organização começasse a existir antes de 2002, e melhor ainda se antes de 1998.
• Fundadores- é melhor se eles forem grandes empresas no país.
• Lucratividade- tanto no último ano como durante todo o período de existência.
• Abertura do fundo- todas as informações sobre as PFN devem estar disponíveis aos cidadãos.

Além disso, vale prestar atenção na reputação do fundo(comentários sobre isso em fontes diferentes). Também importante é a posição que a PFN ocupa na classificação independente. Tais classificações são Agências de rating, como "Expert RA".

Como é determinada a rentabilidade dos fundos de pensões não estatais?

Um dos principais indicadores que devem ser seguidos na escolha de um fundo de pensão não estatal é lucratividade.É por este critério que se determina a eficácia das aplicações financeiras.

Você pode descobrir o valor deste indicador no site oficial do próprio fundo ou nos relatórios apresentados pelo Banco da Rússia com base em dados do principal órgão de supervisão do Serviço Federal de Mercados Financeiros (Serviço Federal de Riscos Financeiros).

A rentabilidade deve ser avaliada no mínimo nos últimos cinco anos de operação do NPF. Se durante um longo período o indicador estiver em bom nível, então, consequentemente, a pensão por capitalização dos segurados aumenta.

O valor do indicador do fundo hoje é necessário comparar com a taxa de inflação. Se o rendimento do NPF estiver abaixo da taxa de inflação, então a taxa de juros não aumentou. Ao mesmo tempo, um indicador alto também deve alertar, pois acarreta riscos de perdas.

Vale lembrar que os valores reais podem diferir daqueles indicados nas fontes. Isso se deve ao fato de que fundos sérios direcionam vários por cento das receitas recebidas com investimentos para o seu desenvolvimento e outras necessidades da organização.

Classificação das PFNs por rentabilidade segundo o Banco Central para 2018

O Banco Central da Federação Russa apresenta regularmente dados sobre dois indicadores de rentabilidade do NPF em seu site oficial. Esse lucratividade em:

• (eficácia da estratégia de investimento);
• (tempo de investimento efetivo dos fundos de cada pessoa).

Classificação de confiabilidade NPF (Expert RA)

"Expert RA" é a maior agência de classificação e todos os anos desde 2004 compila classificações NPF. Em 2008, esta organização acordou a metodologia de compilação com a NP NAPF (a comunidade profissional “Agência Nacional de Rating”).

"Especialista RA" oficialmente credenciado subordinado ao Ministério das Finanças da Federação Russa e opera no território da Europa Oriental e nos países da CEI. A sua actividade consiste em analisar e avaliar informação sobre o desempenho dos fundos de pensões não estatais. Vale ressaltar que o Banco Central reconhece as classificações Expert RA.

Um dos indicadores de desempenho mais importantes fundos de pensão- . Este critério determina se o fundo conseguirá cumprir ou não as suas obrigações para com os segurados. O principal fator que influencia este indicador é idade do fundo- quanto mais antigo o PFN, mais confiável ele é. Se o NPF foi criado antes de 2008, ou seja, sobreviveu com sucesso crise econômica, e se antes de 1998, então duas crises. Isso significa que provavelmente será capaz de resistir a condições adversas no futuro.

Especialmente para determinar o indicador de confiabilidade dos fundos, os funcionários da Expert RA desenvolveram sistema de classes, segundo o qual é avaliada a fiabilidade dos fundos de pensões não estatais. Este sistema é escala de classificação nacional:

Fundos de pensão não estataisé uma forma de seguridade social sem fins lucrativos. A principal atividade destas organizações é a provisão complementar de pensões e o seguro obrigatório de pensões, realizado de forma voluntária.

Regulamentação das atividades dessas organizações produzido por duas leis:

• datado de 15 de dezembro de 2001 nº 167-FZ “Sobre o seguro de pensão obrigatório em Federação Russa»;
• datado de 07/05/1998 nº 75-FZ “ Sobre fundos de pensão não estatais”.

A legislação da Federação Russa limitou a lista de instrumentos de investimento para fundos de pensões não estatais, o que permite garantir a estabilidade no crescimento da poupança e reduzir os riscos de falência.

As atividades destes fundos são realizadas de forma voluntária e incluem o aumento e poupança de contribuições previdenciárias, bem como a cessão e pagamento de poupanças não estatais aos participantes do fundo.

Essas organizações oferecem aos cidadãos a oportunidade de formar suas poupanças por meio da conta do programa de poupança escolhido. Dependendo do fundo selecionado taxa de juro o investimento da poupança aplicado à parte da poupança varia.

Como escolher um fundo de pensão não estatal para transferência de poupança previdenciária?

Você deve escolher um fundo de pensão não estatal dentre aqueles que estão incluídos nos segurados. De dada escolha O montante dos rendimentos de investimento recebidos da poupança dependerá. Existem vários critérios que ajudam a resolver este problema aos quais vale a pena prestar atenção:

• Ano de criação- quanto mais antigo for o fundo, mais experiência. Atenção especial deveria ser pago às empresas que iniciaram suas atividades antes de 1998, pois sobreviveram a duas crises;
• Fundadores do fundo- quanto maior for a organização fundadora, mais fiável será o fundo. Os dados dos fundadores devem ser indicados no site da PFN escolhida pelo cidadão. Você também deve escolher entre organizações criadas por empresas industriais, termelétricas, de mineração, bem como grandes bancos, como regra, esses fundos são os mais estáveis;
• Grau de confiabilidade- este indicador é calculado a partir de diversos critérios de desempenho. Esses dados são publicados anualmente por agências de rating como Expert RA, National Rating Agency;
• Lucratividade- deve exceder a taxa de inflação em vários por cento. Essas informações são publicadas no site do fundo de pensão não estatal selecionado, bem como nas agências de classificação. Este indicador deve ser revisto ao longo de vários anos para determinar a estabilidade.
• Transparência e abertura- a fundação possui um site pessoal, capacidade de criar Área Pessoal, integridade das informações constituintes e financeiras.
• Reputação do fundo- comentários de clientes em fóruns e nas redes sociais.

Como é avaliada a fiabilidade das parcerias não estatais?

Confiabilidade do fundo- trata-se de um cumprimento garantido das obrigações para com os clientes. É avaliado de acordo com os seguintes indicadores:

• O volume total das reservas previdenciárias mostra a escala da atividade e mostra a sua solvência.
• O capital autorizado do fundo é garantia de confiabilidade, proteção dos direitos dos participantes e segurados.
• Experiência no mercado de prestação de serviços de pensões - o número de participantes e a dinâmica do seu aumento ou diminuição.
• O nível de profissionalismo do pessoal do fundo é a sua qualificação e experiência profissional.
• A composição dos fundadores indica proximidade com empresas líderes e financeiramente estáveis.
• Reputação no mercado – suspensão da licença, balanço deficitário, etc.
• Diversificação da carteira de investimentos - distribuição de riscos entre programas de investimento.

Agência de classificação "Expert RA"

"Especialista RA"- esta agência de classificação, que é um centro analítico e de comunicação líder na Europa Oriental e na CEI, é membro grupo internacional RAEX, que realiza uma avaliação especializada e mostra o grau de confiabilidade de uma determinada organização. Atualmente ocupa o primeiro lugar na atribuição de classificações individuais - mais de 800, o que representa 46% do número total de classificações atribuídas.

Os especialistas do centro desenvolveram um sistema de avaliação de uma série de indicadores, que podem ser utilizados para verificar o grau de confiabilidade de uma empresa.

As principais direções de suas atividades são:

• Compilando classificações de crédito de empresas tanto privados como municípios, bem como avaliar o grau de sua atratividade;
• estudar sector bancário, seguros, mercados de leasing, factoring, organizações de microfinanças e fundos de pensões não estatais;
• formação de listas de classificação empresas em várias indústrias Atividades.

Escala de confiabilidade NPF (tabela)

Para determinar o grau de confiabilidade, inclusive de fundos de pensão não estatais, os especialistas da Expert RA desenvolveram um sistema de classes:

Classificação das PFNs russas por confiabilidade em 2018

O ano passado foi bastante favorável para os fundos de pensões não estatais e no final de 2016 e início de 2017 registou-se um crescimento pequeno mas estável. No início do ano eram 43 fundos, os dez primeiros praticamente não mudaram sua composição:

Indicador de rentabilidade dos fundos de pensões não estatais

Junto com a confiabilidade, costuma-se considerar retornos de fundos. Talvez a percentagem de retorno de um fundo de pensões não estatal não seja um indicador muito subjetivo, que é influenciado por muitos fatores: o estado do mercado financeiro, a estabilidade económica (incluindo a estabilidade política), a inflação, etc. acima de tudo, concentre-se nisso ao escolher um fundo de pensão não estatal.

Os dados de rentabilidade também são publicados no site do Banco Central da Federação Russa:

Esta lista é atualizada anualmente e compilada levando em consideração todas as organizações existentes no final do ano.

As classificações de confiabilidade dos fundos de pensão não estatais (NPF) são compiladas por agências de classificação com base em dados do Banco Central. As classificações representam uma opinião de avaliação metodologicamente sólida de uma agência de classificação credenciada pelo Banco Central sobre a possibilidade de cumprimento total e tempestivo pelas PFNs de suas obrigações atuais e futuras sob contratos de provisão de pensões não estatais e acordos de seguro de pensão obrigatório.

A “Agência Nacional de Rating” não está mais presente no registro. Olhar dados de registro do site do Banco Central.

Como disse o Vice-Ministro das Finanças da Federação Russa, Aleksey Moiseev:

“Seria melhor para nós ter uma ou duas agências que fizessem avaliações de qualidade do que muitas que o fizessem mal.”

Mas como a ACRA ainda não compilou uma nova classificação de fiabilidade, a Agência Nacional de Classificação já não está presente no registo - vejamos as classificações de fiabilidade dos NPFs da Expert RA.

Se você quiser formar uma opinião sobre a confiabilidade de uma PFN específica com base em informação completa, use-o e analise de forma independente a confiabilidade de um fundo específico. O manual contém uma metodologia para seleção de PFNs. Veja também na forma de uma conveniente tabela comparativa com os dados do Banco Central de todos os fundos credenciados. Tabela de comparação com rating permite fazer uma seleção de acordo com qualquer parâmetro, formando quaisquer rankings de NPFs de seu interesse.

Classificação de confiabilidade do NPF da Rússia

Cada vez mais russos procuram aumentar as suas futuras pensões e escolhem a opção de formar uma pensão capitalizada em fundos de pensões não estatais. Este fator se justifica, pois permite aumentar significativamente o valor do benefício.

O empregador faz contribuições mensais para o Fundo de Pensões 22% do fundo salarial (oficial remunerações) funcionário. Destas deduções, 6% vão para a tarifa solidária (para formação de uma parcela fixa, etc.).

• Se o cidadão optar pelo seguro de pensão, os restantes 16% vão para a sua constituição.
• Se optar pelo misto, 10% do valor total das transferências vai para a formação do pagamento do seguro e 6% para a formação da pensão por capitalização.

De acordo com art. 11 e art. 15 Lei federal Nº 360" Sobre o procedimento de financiamento de pagamentos a partir de poupanças de pensões» datado de 30 de novembro de 2011 as poupanças são personalizadas e, ao contrário do sistema solidário, são pagas apenas a quem as contribuiu. O pagamento da pensão capitalizada é formado a partir de prêmios de seguro, que são transferidos pelo empregador, e contribuições de forma voluntária, bem como através do seu investimento.

Em 2018 prêmios de seguro sobre o seguro de pensão obrigatório, que os empregadores pagam aos seus empregados, vai no sentido formação de apenas pensão de seguro- isto é causado por uma moratória sobre a poupança-reforma, que foi prorrogada até 2020.

Como escolher um fundo de pensão não estatal para a parte capitalizada da sua pensão?

Para obter o maior rendimento investindo poupanças previdenciárias, você precisa competentemente abordar a escolha do NPF. O Banco Central da Federação Russa publica em seu site oficial dados sobre a rentabilidade dos fundos não estatais, segundo os quais é necessário selecionar os mais promissores de todos.

Os critérios mais importantes a serem observados ao escolher:

• Idade do NPF e principais indicadores. Em primeiro lugar, é preciso olhar a data de criação da PFN. Escolha fundos criados antes da reforma previdenciária de 2002. Se o fundo foi criado em 1995 e ainda hoje funciona, isso já é um indicador de fiabilidade, porque esta PFN foi capaz de sobreviver a várias crises financeiras. Também é preciso estar atento aos principais indicadores do fundo: o volume de reservas e poupança previdenciária, o número de clientes.
• Fundadores. Os fundos mais confiáveis ​​são aqueles cujos fundadores incluem: principais representantes setores da economia envolvidos no transporte e produção de petróleo, gás, minerais, grandes empresas de energia elétrica e metalúrgicas e outros.
• Lucratividade. Se você puder se convencer da confiabilidade de um fundo de pensão não estatal com base nos parâmetros acima, então com lucratividade isso será muito mais difícil, porque Existem dois rendimentos:

• de acordo com Serviço Federal para os Mercados Financeiros (FFMS) - o principal órgão de supervisão das PFN;
• de acordo com o próprio fundo.

Os valores fornecidos por estas duas fontes podem ser diferentes. Em fundos de pensão não estatais confiáveis, o retorno real (creditado nas contas dos clientes) é geralmente 0-3% menor que o retorno oficial do investimento em poupanças ou reservas, cujos dados podem ser encontrados no site do Serviço Federal de Mercados Financeiros ou o Banco Central.

Vale observar também os indicadores de rentabilidade em relação ao número de clientes: 11% ao ano com 900 mil clientes é mais significativo que 35% ao ano com 130 clientes. Você deve prestar atenção não apenas à rentabilidade do ano anterior, mas ao total rentabilidade a longo prazo.

Classificação de confiabilidade "Expert RA"

Especialistas em agências "Especialista RA" Desenvolvemos um sistema de classes para determinação deste indicador, de acordo com o qual é avaliada a confiabilidade dos fundos não estatais:

Estatísticas de rentabilidade dos fundos de pensões não estatais russos

Um fundo de pensão não estatal é um participante do mercado que possui um grande acúmulo de recursos que aumentam a cada ano, e se durante um longo período sua rentabilidade estiver em um bom nível, então este será o melhor modelo de gestão de recursos acumulados, em que as pessoas têm garantida uma boa pensão.

Segundo o Banco Central, os cinco primeiros melhores modelos em poucos anos recentes inclui fundos bastante conhecidos:

1. Sberbank.
2. Confiança.
3. Stalfond.
4. Lukoil-Garant.

Todos eles gerar lucros consistentemente e, o mais importante, os seus retornos a longo prazo ultrapassaram a inflação. Os dados mostram que todos os clientes que investiram no popular Fundo Europeu nos últimos 6 anos duplicaram os seus fundos, aumentando o bem-estar das pessoas. E um dos maiores PFs em termos de investimentos, o Setor de Energia Elétrica, gera lucro de forma consistente, mas é mais modesto que a taxa de inflação, o resultado do VEB (Vnesheconombank) estatal é um pouco menor.

Classificação do número de segurados

Parece que quanto mais segurados no fundo, melhor ele é. Mas julgar as PFN apenas por este critério não é totalmente correto; No total com classificações de rentabilidade e confiabilidade por um determinado período, preferencialmente 5 anos.

Os melhores fundos NPF em termos de rentabilidade e confiabilidade em 2018

Se você escolher os 5 melhores fundos de pensão não estatais, precisará prestar atenção à relação entre lucratividade e confiabilidade. Os cinco primeiros são assim:

1. NPF Hefesto (JSC). Dá rendimento de 14,21% sobre a poupança investida, mas não participa da classificação na escala “Expert RA”.
2. NPF Diamante Outono (JSC). Com uma classificação de confiabilidade A+ estável, o retorno do investimento é de 11,94%
3. Fundo Nacional de Pensões Não Estatal (JSC). O rendimento é ligeiramente inferior, 11,83%, mas ainda é confiável. Segundo especialistas, possui classificação A++.
4. Perspectiva UMMC. Em 2017, gerou um rendimento de quase 11,28% ao ano e recebeu classificação A++. Consequentemente, mesmo em situações desfavoráveis, permanece a probabilidade de que ele cumpra as suas obrigações.
5. NPF Primeira Aliança Industrial apresentou um retorno sobre o investimento de 11% e recebeu uma classificação A+.

Classificação RIA - 8 de junho O início de 2017 revelou-se bastante bom para o sistema de pensões não financiado pelo Estado. Assim, de acordo com o Banco da Rússia, o volume de poupanças para pensões colocadas em fundos de pensões não estatais em janeiro-março aumentou 11,2%, para 2,37 triliões de rublos. A dinâmica do início de 2017, embora inferior à do período homólogo de 2016, após o qual a poupança cresceu 17%, ainda pode ser considerada boa, tendo em conta o efeito do aumento da base.

No final do primeiro trimestre de 2017, o número de pessoas que escolheram fundos de pensões não estatais para colocar a sua pensão capitalizada obrigatória aumentou para 34,4 milhões de pessoas. Para efeito de comparação, em 1º de janeiro de 2017, eram pouco menos de 30 milhões, e em 1º de abril do ano passado - 29,3 milhões. Nos primeiros três meses deste ano, os fundos de pensões não estatais russos conseguiram aumentar a sua base de clientes em aproximadamente 15,4% e, nos últimos 12 meses, o aumento foi de +17,2%. Assim, o processo de transição das chamadas “pessoas silenciosas” para as PFNs continua. Ao mesmo tempo, aparentemente, não devemos esperar um crescimento ainda mais explosivo no número de clientes NPF.

O número de fundos de pensões não estatais está a diminuir rapidamente

Nos últimos 12 meses, cerca de um terço dos fundos de pensões não estatais russos abandonaram o mercado. Isto é evidenciado pelos resultados da classificação dos fundos de pensões não estatais (NPFs) com base nos resultados do primeiro trimestre de 2017, elaborados por especialistas da RIA Rating, com base em dados do Banco Central da Federação Russa.

No final do primeiro trimestre deste ano, apenas 41 organizações permaneciam na classificação NPF (a classificação inclui PFNs existentes com poupanças diferentes de zero), embora um ano antes houvesse 61 organizações desse tipo. o conjunto enquadra-se perfeitamente na tendência geral do mercado de redução e consolidação de players no mercado financeiro. Além disso, este segmento do mercado financeiro ainda é muito jovem para os padrões russos, pelo que o mercado de poupança-reforma continua sujeito a transformações visíveis.

Como resultado da redução do número de fundos e da sua consolidação, de acordo com os resultados do primeiro trimestre de 2017, os cinco primeiros maiores fundos já representam 57,3% de toda a poupança previdenciária, contra 55% em 1º de abril passado ano. Por sua vez, as dez maiores PFN acumularam 84% das poupanças previdenciárias na última data de relatório, enquanto um ano antes as 10 maiores PFNs representavam 80% das poupanças. De acordo com estimativas da RIA Rating, a consolidação neste mercado continuará a crescer e, nos próximos anos, os TOP-10 NPFs ocuparão mais de 90% do mercado.

De referir que com base nos resultados do primeiro trimestre de 2017, o número de fundos de pensões não estatais com dinâmica negativa de poupança-reforma diminuiu significativamente. Se no final do primeiro trimestre do ano passado mais de 60% dos fundos de pensões não estatais se caracterizavam por uma diminuição do volume de poupanças, no final de janeiro-março de 2017 este número caiu para 32%. Assim, isso pode indicar indiretamente o fim iminente do processo de rápido êxodo de players deste mercado.

Novos nomes nos dez maiores fundos de pensão não estatais

No primeiro trimestre, ocorreram diversas mudanças perceptíveis no TOP 10 NPFs, enquanto a maioria dos fundos manteve suas posições no ranking. Em particular, seis fundos do TOP 10 mantiveram as suas posições relativamente ao início do ano. Ao mesmo tempo, o NPF VTB Pension Fund e o NPF Electric Power Industry não conseguiram manter as suas posições no ranking com base nos resultados dos primeiros três meses deste ano, cada um dos quais perdeu uma posição entre os dez primeiros. Ao mesmo tempo, NPF "RGS" e NPF "Doverie" conseguiram mostrar uma dinâmica positiva nas suas posições de rating. Em particular, o NPF "RGS" subiu uma posição e o NPF "Doverie" imediatamente duas posições, para o nono lugar na classificação atual. A impressionante dinâmica do NPF “Doverie” deve-se em grande parte a um aumento notável no número de segurados (+33%), que é o 8º resultado entre todos os NPFs e o 2º entre os TOP-25 NPFs. Em geral, a boa dinâmica de captação de novos clientes permitiu ao NPF "Doverie" entrar entre os dez maiores fundos russos.

Pelo 8º trimestre consecutivo, o NPF Sberbank foi o maior NPF da Rússia. Ao mesmo tempo, ele continua a romper com seus “perseguidores” - o valor de mercado de suas economias no primeiro trimestre aumentou 25,6%, para 444 bilhões de rublos, enquanto o segundo NPF da classificação (NPF FUTURE) teve uma taxa de crescimento em janeiro-março de 2017 2 vezes menos - 11,7%. Assim, a diferença significativa na dinâmica da poupança entre os principais fundos permitiu ao Sberbank NPF aumentar a diferença do segundo lugar para 153 mil milhões de rublos de poupança, enquanto no início do ano era de 94 mil milhões de rublos. O segundo lugar no ranking foi ocupado pelo NPF FUTURE com poupanças previdenciárias de 290 bilhões de rublos, e em terceiro lugar ficou o NPF LUKOIL-GARANT com 253 bilhões de rublos. O quarto e o quinto lugares do ranking são ocupados pela NPF SAFMAR e pela NPF RGS, cujas poupanças ascenderam a 188 e 182 mil milhões de rublos, respetivamente.

Em termos de número de segurados, o Fundo de Pensões Não Estatal do Sberbank também é o líder, com 6,82 milhões de segurados em 1º de abril de 2017. Ao mesmo tempo, o Sberbank NPF registou o maior aumento absoluto de segurados no primeiro trimestre (+2,6 milhões de clientes por trimestre), e em termos da taxa de crescimento do número de clientes (+61%), este fundo apresentou o melhor resultado entre os fundos TOP-25. Em geral, chama a atenção o grande aumento no número de clientes do Sberbank NPF. Em primeiro lugar, o Sberbank conseguiu atrair quase dois terços de todos os novos clientes NPF, o que é um resultado muito bom. Porém, com um aumento significativo no número de clientes e um bom retorno do investimento, o número de poupanças não cresceu tanto. Assim, o Sberbank NPF atraiu muitos clientes bastante “pobres”, o que também não é mau, mas talvez não tão interessante em termos de desenvolvimento de negócios.

O segundo e terceiro em número de clientes, bem como em volume de poupança, são o NPF “FUTURE” com resultado de 4,44 milhões de pessoas e o NPF “LUKOIL-GARANT” - 3,51 milhões de pessoas.

Vale ressaltar que entre os maiores fundos, uma diferença relativamente perceptível entre o número de clientes e seus recursos é observada em três dos maiores fundos: NPF SAFMAR, NPF RGS e NPF GAZFOND. Esses fundos contam com um número pequeno de segurados, mas ao mesmo tempo o volume de poupança é bastante significativo. Consequentemente, estes fundos apresentam um maior volume de poupança por cliente e pode-se presumir que atendem clientes bastante ricos.

O rendimento da maioria das NPFs é múltiplos superior à inflação

A rentabilidade dos fundos de pensões não estatais está a diminuir, mas continua a manter-se num bom nível. Em particular, de acordo com os resultados do primeiro trimestre, o rendimento médio das NPFs do rating foi de 8,3%, enquanto no primeiro trimestre de 2016 foi de 10,5%. E 35 dos 41 fundos apresentaram retornos acima da inflação.

Ao mesmo tempo, 10 fundos conseguiram faturar mais de 10% no primeiro trimestre, enquanto no mesmo período do ano passado foram 34. Vale ressaltar que no início deste ano nenhum fundo apresentou retorno superior a 13%; no primeiro trimestre de 2016, o retorno de 11 fundos superou esse nível, e um dos fundos chegou a ter - 17%.

Ao mesmo tempo, a maior rentabilidade no período janeiro-março de 2017, segundo o Banco da Rússia, foi caracterizada pelo KITFinance NPF, que ocupa o oitavo lugar no ranking em termos de volume de poupança. Em particular, o retorno dos seus investimentos foi de 12,3%. Em geral, os maiores retornos sobre o investimento das poupanças previdenciárias no primeiro trimestre de 2017 foram demonstrados pelos fundos médios e pequenos.

Por sua vez, o resultado mais fraco foi observado para os fundos de pensão não estatais do setor elétrico - -5,4%, ocupando a décima posição no ranking dos fundos de pensão não estatais. Em geral, em comparação com a situação em 1º de abril de 2016, o número de fundos com rentabilidade negativa aumentou. Um ano antes eram 2 e no final do primeiro trimestre de 2017 eram 4.

Classificação RIAé uma agência de classificação universal do grupo de mídia MIA "Rússia Hoje", especializada na avaliação da situação socioeconómica das regiões da Federação Russa, da situação económica das empresas, bancos, sectores económicos, países. As principais atividades da agência são: criação de classificações de regiões da Federação Russa, bancos, empresas, municípios, companhias de seguros, papéis valiosos, outros objetos econômicos; pesquisa econômica abrangente nos setores financeiro, corporativo e governamental.

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